特斯拉(Tesla)的股價激起了專業(yè)人士和散戶投資者的興趣，他們試圖利用這家電動汽車制造商的劇烈波動獲利。
截至上周五收盤，這家以埃隆·馬斯克(Elon musk)為首的公司今年以來的31個交易日中，有23個交易日的股價至少上漲了1%。相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)在2020年只錄得5次如此大幅度的變動。
這些舉動——包括2月3日19.9%的飆升——將特斯拉推到了歷史新高。但對該股來說也不全是好消息。特斯拉今年已經(jīng)經(jīng)歷了五次至少1%的下跌，其中包括2月5日17.2%的跌幅。在特斯拉將其20億美元的第二輪股票發(fā)行價定為每股767美元后，該公司股價在上周五的波動中也下跌了0.4%。
CNBC采訪了交易特斯拉股價波動的專業(yè)人士。他們是這樣做的。
*通過期權(quán)“淡化”*
Market Rebellion聯(lián)合創(chuàng)始人、CNBC撰稿人喬恩·納賈里安(Jon Najarian)表示，專業(yè)期權(quán)交易員正在“淡化”特斯拉的巨大波動，他們在股價飆升時押注于價外看跌期權(quán)，在股價大幅下跌時押注于價外看漲期權(quán)。
無錢期權(quán)沒有內(nèi)在價值，但仍可用于盈利。例如，當(dāng)標(biāo)的股票低于看漲期權(quán)的執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)就沒賺錢。如果股票價格高于或在執(zhí)行看漲期權(quán)時交易，期權(quán)就會被認(rèn)為是“價值相當(dāng)”，這意味著行使期權(quán)將是有利可圖的。
然而，這樣的交易并不適合膽小的人，而且可能代價高昂，尤其是在談?wù)撎厮估臅r候。納賈里安指出，特斯拉的隱含波動率已從11月中旬的45%飆升至約70%。特斯拉10天的波動性也從60%飆升至約130%。
“用外行的話來說，無論你是想押注崩盤還是反彈，其成本都是30天前的兩到三倍。”做多特斯拉看漲期權(quán)價差的納賈里安表示。
*交易股票*
紐約自營交易商Seven Points Capital的合伙人麥克·卡茨(Mike Katz)表示，他們利用前一天的高點(diǎn)和低點(diǎn)作為交易的退出點(diǎn)和進(jìn)入點(diǎn)，在短期內(nèi)交易特斯拉。
“如果你有一個買入強(qiáng)勢的策略，那么如果脫離了前一天的低點(diǎn)，你就會止損，那么這種策略就非常有效。”他說，“我認(rèn)為，如果股價要繼續(xù)保持強(qiáng)勁的勢頭和良好的力量，它就不應(yīng)該過多授權(quán)來真正擺脫前一天的低點(diǎn)。”
他指出，自去年10月底特斯拉股價開始上漲以來，這種趨勢就一直存在，當(dāng)時特斯拉股價約為每股300美元。自那以來，特斯拉股價上漲了約144%，令Facebook、亞馬遜(Amazon)和谷歌(google)母公司Alphabet等高歌猛進(jìn)的股票望塵而去。
然而，特斯拉股價的飆升可能也吸引了一些缺乏經(jīng)驗(yàn)的交易員。2月3日，大約1.2萬個Robinhood經(jīng)紀(jì)賬戶首次購買了特斯拉。
“當(dāng)人們認(rèn)為這是又快又容易賺到的錢時，就會出現(xiàn)這種情況。”Seven Points Capital的管理合伙人邁克·曼吉里(Mike Mangieri)說。“這些人通常會在股市崩盤時被壓垮，因?yàn)樗麄儾淮蛩愠鍪郏驗(yàn)樗麄內(nèi)匀幌嘈殴墒袝蠞q，因?yàn)樗腥硕几嬖V他們了。”
“這只會造成向上的恐慌，所有人都會跟隨。”曼吉里補(bǔ)充道。“比特幣也發(fā)生了同樣的事情。”
