原標(biāo)題：徹底逼瘋空頭！央行盤中“降息”，創(chuàng)業(yè)板指暴漲3.7%，更有180只個(gè)股漲停，但這一板塊才剛啟動(dòng)（附股）
來源：每經(jīng)牛眼
在再融資新規(guī)落地和MLF“降息”的刺激下，今日滬深兩市雙雙放量大漲，滬指漲2.2%，回補(bǔ)前期跳空缺口，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.7%，創(chuàng)3年新高，板塊普漲格局，下跌個(gè)股僅百余只，180只個(gè)股漲停，多頭情緒較為亢奮，從板塊來看，農(nóng)藥、軍工、大飛機(jī)、農(nóng)業(yè)等板塊領(lǐng)漲。
北向資金今日尾盤也是加速進(jìn)場(chǎng)，截至收盤，滬股通凈流入44億元，深股通凈流入39億元。
利好加持券商大漲
2月14日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司再融資新規(guī)正式稿，多家機(jī)構(gòu)分析表示，這將對(duì)A股產(chǎn)生正面影響，有利于夯實(shí)市場(chǎng)走牛基礎(chǔ)。今日早間，央行開展新一期MLF操作中標(biāo)利率亦下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。在再融資新規(guī)落地和MLF“降息”的刺激下，滬深兩市雙雙放量大漲，創(chuàng)業(yè)板指大漲3.7%，創(chuàng)3年新高。
值得注意的是，市場(chǎng)資金已經(jīng)開始全面挖掘受益板塊，兩大主線已浮出水面：再融資市場(chǎng)有望擴(kuò)容的直接受益方券商、有再融資預(yù)期的軍工和科技板塊。
而在盤面上，相關(guān)板塊個(gè)股表現(xiàn)突出，相關(guān)ETF更是跑贏指數(shù)。
其中券商板塊全線飄紅，證券ETF大漲5.24%，國(guó)金證券強(qiáng)勢(shì)漲停，國(guó)元證券、東吳證券等漲逾8%。
華泰證券表示，未來再融資市場(chǎng)有望擴(kuò)容，資本市場(chǎng)改革將持續(xù)推進(jìn)，券商作為資本市場(chǎng)核心載體將直接受益。
有市場(chǎng)分析人士表示，投行業(yè)務(wù)彈性較高、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備多的券商將受到直接利好，還有就是一些投行有優(yōu)勢(shì)有特色的券商，機(jī)會(huì)會(huì)比較大。
軍工股低位啟動(dòng)
軍工股今日也全面爆發(fā)，35只個(gè)股漲停，軍工ETF更是大漲7.2%，創(chuàng)出5個(gè)月來新高。
需要注意的是，相比前期已大漲的板塊，不少軍工股仍處于低位，有的才剛回補(bǔ)前期跳空缺口，如在今日漲停的中航機(jī)電、航天動(dòng)力、洪都航空、航發(fā)動(dòng)力等。
更有甚至還沒有回補(bǔ)掉跳空缺口的，如中國(guó)船舶、中國(guó)重工等。
中信建投證券發(fā)布研報(bào)指出，再融資規(guī)則進(jìn)一步優(yōu)化，軍工央企資本運(yùn)作有望持續(xù)回暖。
軍工央企實(shí)施資產(chǎn)重組一般伴隨著配套融資，配套融資引入的市場(chǎng)資金一般用于軍工央企上市公司提升產(chǎn)能、服務(wù)于軍用技術(shù)轉(zhuǎn)化等，但由于再融資鎖價(jià)較高、市場(chǎng)波動(dòng)較大等原因，部分軍工央企上市公司資產(chǎn)重組未能成功實(shí)施配套融資，對(duì)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施帶來了不良影響。此次再融資規(guī)則優(yōu)化，將提升以戰(zhàn)略投資者為代表的市場(chǎng)資金入股軍工央企上市公司的積極性，也進(jìn)而助力軍工央企成功實(shí)施資產(chǎn)重組，對(duì)軍工央企資產(chǎn)證券化起到積極作用。
2019年共有9家軍工央企上市公司開展資本運(yùn)作，包括中國(guó)船舶、中船防務(wù)、中船科技、中國(guó)重工、航天長(zhǎng)峰、航天電器、航天動(dòng)力、航發(fā)動(dòng)力、中國(guó)長(zhǎng)城、中航飛機(jī)等。2019年軍工央企資本運(yùn)作仍以企業(yè)類資產(chǎn)為主，院所類資產(chǎn)注入已漸行漸近。
重點(diǎn)關(guān)注軍工央企資產(chǎn)注入投資主線，建議重點(diǎn)關(guān)注“主業(yè)有支撐、注入空間大”的軍工央企上市公司，包括航天發(fā)展、中直股份、內(nèi)蒙一機(jī)、四創(chuàng)電子等。
科技股行情有望持續(xù)
此外，科技行情仍有望持續(xù)，2月份以來，市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性行情，截至目前，滬指剛回補(bǔ)跳空缺口，而創(chuàng)業(yè)板指已創(chuàng)出3年新高，科技股是這段結(jié)構(gòu)性行情的一大亮點(diǎn)。
平安證券認(rèn)為再融資松綁打開科技主線向上空間，影響將主要集中在兩方面。一方面，2020年再融資規(guī)模將迎來大幅回暖，通過往年規(guī)模市值比進(jìn)行測(cè)算，我們預(yù)計(jì)大概率會(huì)在1.5萬(wàn)億-2萬(wàn)億之間；另一方面，通過政策變動(dòng)的具體指標(biāo)測(cè)算，我們認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板和民營(yíng)企業(yè)是最為受益的板塊，新興科技產(chǎn)業(yè)是最為受益的行業(yè)，中游制造業(yè)也相對(duì)受益。
當(dāng)前階段，不管是產(chǎn)業(yè)周期、還是監(jiān)管政策周期，都似乎與2014-2015年有非常相似的地方，于是不禁讓人聯(lián)想彼時(shí)科技股的“盛宴”。
投資者似乎要問，科技股是否進(jìn)入全面牛市了？
天風(fēng)證券在近期的研報(bào)中指出，當(dāng)前宏觀政策背景不同、股票市場(chǎng)的規(guī)模不同、增量資金的屬性不同，因此，再考慮到市場(chǎng)已經(jīng)經(jīng)歷了一輪從“并購(gòu)盛宴”到“一地雞毛”這樣大起大落的過程，這一輪科技產(chǎn)業(yè)周期疊加政策放松周期的過程中，很多中小公司可能出現(xiàn)機(jī)會(huì)，科技板塊景氣度會(huì)擴(kuò)散化，但是各種因素都不支持無(wú)差別、同質(zhì)化的中小股票普漲。
科技細(xì)分行業(yè)多，該關(guān)注哪些？
華泰證券表示，再融資新規(guī)的修改主要有三方面影響，對(duì)于上市公司來說，再融資門檻降低，融資渠道拓寬。對(duì)于定增參與者來說，發(fā)行價(jià)格、鎖定期和減持規(guī)定的調(diào)整提升了參與定增的吸引力。對(duì)于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推進(jìn)來說，有望推動(dòng)5G、云計(jì)算、人工智能等需要較大早期投入的產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。
汽車快遞股悄然走強(qiáng)
之前并不受市場(chǎng)重視的汽車、快遞等板塊今日脫穎而出，事實(shí)上，這些行業(yè)現(xiàn)在的日子并不好過，如2018、2019兩年，國(guó)內(nèi)汽車銷量連續(xù)下滑，而快遞行業(yè)中的多家公司近期因疫情影響，復(fù)工率偏低。
消息面上，上周末汽車、快遞行業(yè)分別迎來鼓勵(lì)汽車消費(fèi)、物流費(fèi)用下調(diào)的利好，然而從基本面上看，這兩個(gè)行業(yè)仍然受到疫情影響。最近《》記者在上海部分地區(qū)走訪發(fā)現(xiàn)，春節(jié)以來除了順豐的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)正常營(yíng)業(yè)外，“三通一達(dá)”以及菜鳥驛站的網(wǎng)點(diǎn)大多處于閉門歇業(yè)狀態(tài)。直到上周末，這些網(wǎng)點(diǎn)才逐漸開門。有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，快遞行業(yè)要到今年3月才能恢復(fù)產(chǎn)能。
而汽車行業(yè)此前已經(jīng)連續(xù)2年銷量下滑，從部分行業(yè)龍頭最近發(fā)布的1月銷量數(shù)據(jù)來看，仍不樂觀，其中上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)今年1月汽車銷量分別同比下降34.6%、15.94%。
大約2周前，某券商汽車研究團(tuán)隊(duì)組織幾家汽車經(jīng)銷商進(jìn)行了一場(chǎng)電話會(huì)。與會(huì)的部分經(jīng)銷商對(duì)今年汽車銷量展望不甚樂觀，有經(jīng)銷商表示，受今年疫情影響，擔(dān)憂今年車市的購(gòu)買力。
不過也有汽車經(jīng)銷商認(rèn)為， 由于此次疫情對(duì)公共交通的影響，一些消費(fèi)者可能會(huì)考慮買代步車，另外如果由于疫情導(dǎo)致收入減少的話，便宜的國(guó)產(chǎn)車可能更容易被消費(fèi)者接受。
市場(chǎng)總能對(duì)行業(yè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)進(jìn)行提前反應(yīng)，中信證券汽車行業(yè)團(tuán)隊(duì)今日對(duì)汽車行業(yè)整體和相關(guān)子行業(yè)發(fā)布了觀點(diǎn)。
1、行業(yè)整體：“穩(wěn)定”汽車消費(fèi)的表態(tài)、鼓勵(lì)私家車出行、全國(guó)收費(fèi)公路免收通行費(fèi)等，將有力驅(qū)動(dòng)購(gòu)車需求恢復(fù)，甚至在短時(shí)間集中爆發(fā)，建議超配行業(yè)；
2、乘用車和經(jīng)銷商：若購(gòu)車需求今年二季度集中爆發(fā)，當(dāng)前估值和預(yù)期均處于低位的乘用車、經(jīng)銷商板塊將最有貝塔屬性；
3、零部件：具有從進(jìn)口替代到全球替代、電動(dòng)化、智能化的長(zhǎng)期邏輯，定增新規(guī)將進(jìn)一步加速零部件企業(yè)的發(fā)展。
此外，對(duì)于今年來汽車銷量沒有止跌的現(xiàn)狀，中信證券汽車團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“穩(wěn)定”汽車消費(fèi)將有效緩解對(duì)于板塊短期業(yè)績(jī)的擔(dān)憂。
海通證券交運(yùn)團(tuán)隊(duì)今日也發(fā)布觀點(diǎn)稱，免收通行費(fèi)政策在一定程度上能促進(jìn)快遞行業(yè)車隊(duì)復(fù)工，加速行業(yè)整體復(fù)工進(jìn)程，加快快遞行業(yè)產(chǎn)能釋放。
