本文源自:中證網(wǎng)
正在發(fā)行中的農(nóng)銀創(chuàng)新醫(yī)療混合基金擬任基金經(jīng)理趙偉日前表示，醫(yī)藥股具有強者恒強的特點，未來醫(yī)藥股的機會集中在創(chuàng)新藥和醫(yī)療服務兩大領域。
近期受醫(yī)保目錄談判結(jié)果影響，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)回調(diào)。與市場表現(xiàn)相反，趙偉認為新醫(yī)改為創(chuàng)新藥帶來了機遇。“醫(yī)保改革不影響醫(yī)療需求，目前我國醫(yī)療需求仍具有剛性，新醫(yī)改是醫(yī)保池子的結(jié)構(gòu)調(diào)整。”他表示，隨著醫(yī)保改革深入，創(chuàng)新藥或迎來發(fā)展機遇。“醫(yī)保就像切蛋糕，仿制藥受壓制，相應地創(chuàng)新藥的份額就會上升。”
除了看好創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈，趙偉還關注醫(yī)療服務領域的投資機遇。在醫(yī)療服務領域，通過多年市場化發(fā)展，部分公司在口腔、眼科、婦幼等細分行業(yè)建立了進入的壁壘，塑造了自己的護城河，目前資本對這一類公司的關注度明顯提升，加之需求端的持續(xù)旺盛，趙偉相信該領域醫(yī)療服務領域有望誕生業(yè)務粘性高、持續(xù)性強的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。
在選股上，趙偉堅持好公司好價格，“有些二級市場的股票，可能是好股票，但未必是好公司”。相較于股價，趙偉更看重公司業(yè)績的可持續(xù)性，更加希望由公司業(yè)績帶來收益。
趙偉認為，優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥企業(yè)具有強者恒強的特點。“在當前競爭格局中，醫(yī)藥企業(yè)很難實現(xiàn)彎道超車，一家醫(yī)藥公司現(xiàn)在的業(yè)績?nèi)Q于三至五年前的研發(fā)布局”。在他看來，未來醫(yī)藥資產(chǎn)的價格可以適當忽略估值，好資產(chǎn)未來會更加稀缺，超前布局的企業(yè)將獲得先發(fā)優(yōu)勢。在選股時，他側(cè)重于企業(yè)的長期競爭格局，看中企業(yè)的競爭性與成長性。
晨星數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，趙偉管理的農(nóng)銀匯理醫(yī)療保健主題基金今年以來收益高達85.14％（成立以來回報率61.83％）。趙偉從事過醫(yī)藥行業(yè)，做醫(yī)藥行業(yè)研究員的時間比較長，偏向于基本面交易，對個股估值的高低有容忍度，他堅信好公司有好價格。
資料顯示，農(nóng)銀創(chuàng)新醫(yī)療混合基金將聚焦于新藥制藥技術、創(chuàng)新診療技術和高端醫(yī)療器械等的醫(yī)療行業(yè)創(chuàng)新技術領域。涵蓋從事創(chuàng)新藥和醫(yī)療科技設備的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以及診療技術和精準醫(yī)療技術的研發(fā)、推廣、應用等相關領域的企業(yè)，也包含醫(yī)療與互聯(lián)網(wǎng)、生命健康相結(jié)合的創(chuàng)新領域，如醫(yī)療信息化、移動醫(yī)療、醫(yī)藥電商、健康食品等。
在投資策略上，農(nóng)銀創(chuàng)新醫(yī)療混合基金將堅持緊扣基本面、通過研究獲取價值的思路和風格，把握創(chuàng)新醫(yī)療相關行業(yè)的投資機會，操作上淡化倉位選擇，深耕基本面研究，力圖實現(xiàn)資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
