本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：何明俊
光伏產(chǎn)業(yè)鏈“降本促效”目標(biāo)正遭遇挑戰(zhàn)。
9月2日，“硅料價(jià)格漲150%“的話題沖上微博熱搜。今年以來(lái)，硅料價(jià)格一路走高，從年初的8萬(wàn)元/噸上漲到20萬(wàn)元/噸，漲幅高達(dá)150%。價(jià)格上漲效應(yīng)一路傳導(dǎo)至硅片、電池片、組件廠商及終端電站，光伏產(chǎn)業(yè)鏈全線受到影響。
硬幣的另一面是光伏行業(yè)的熱火朝天。2021年半年報(bào)發(fā)布后，光伏行業(yè)的景氣度再次提升。
日前，河南全省屋頂光伏發(fā)電開(kāi)發(fā)行動(dòng)啟動(dòng)會(huì)議暨集中簽約活動(dòng)在鄭州舉行，全省共66個(gè)縣（市、區(qū)）開(kāi)展屋頂光伏整縣開(kāi)發(fā)試點(diǎn)建設(shè)。全部建成后，可有效開(kāi)發(fā)屋頂面積2.4億平方米，建設(shè)光伏發(fā)電約1500萬(wàn)千瓦，年發(fā)電量可達(dá)150億千瓦時(shí)，直接投資約600億元。
受上述消息影響，9月2日早盤，A股市場(chǎng)上光伏、BIPV概念股持續(xù)拉升，晶科科技（601778.SH）、愛(ài)康科技（002610.SZ）等十余只概念股集體封板。
一邊是政策支持和需求擴(kuò)張，另一邊則是原材料持續(xù)漲價(jià)、成本日益增加，如何有效降低成本成為光伏企業(yè)不得不面對(duì)的難題。
硅料、玻璃齊跳漲
硅料價(jià)格跳漲的背后，是產(chǎn)能嚴(yán)重不足的挑戰(zhàn)。
今年6月，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)在北京召開(kāi)光伏行業(yè)熱點(diǎn)難點(diǎn)問(wèn)題座談，會(huì)議主要討論今年以來(lái)光伏原材料價(jià)格大幅上漲對(duì)產(chǎn)業(yè)的影響及應(yīng)對(duì)策略。時(shí)代周報(bào)記者了解到，除硅料價(jià)格上漲超150%外，硅片價(jià)格上漲接近60%、電池片上漲約4%、組件上漲約8%。
國(guó)盛證券研報(bào)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2021年底硅料產(chǎn)能不過(guò)200GW，但硅片、電池片、組件產(chǎn)能均超過(guò)300GW。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，硅料相對(duì)于下游產(chǎn)能來(lái)說(shuō)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，硅料價(jià)格的上漲也符合市場(chǎng)規(guī)律。
時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，全球大部分硅料產(chǎn)能集中在中國(guó)，硅料供應(yīng)商主要有通威股份（600438.SH）、保利協(xié)鑫能源（03800.HK）、新特能源（01799.HK）、大全能源（688303.SH）等。
“整個(gè)行業(yè)，硅片、電池和組件產(chǎn)能是遠(yuǎn)大于硅料產(chǎn)能的。”9月2日，隆基股份（601012.SH）相關(guān)負(fù)責(zé)人接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，“不過(guò)，硅料漲價(jià)的過(guò)程有一個(gè)時(shí)間差，硅片漲價(jià)時(shí)使用的硅料是前期成本較低的硅料，所以（公司）盈利情況還不錯(cuò)。”
導(dǎo)致硅料漲價(jià)的原因主要是市場(chǎng)供需不平衡。
“前些年，硅料價(jià)格較為低迷，使得硅料企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力不足，大量的硅料企業(yè)也逐步退出行業(yè)。”一位接近通威股份的知情人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，“加上硅料的技術(shù)門檻高、投資金額大、擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，難以及時(shí)匹配下游需求快速增長(zhǎng)，因此階段性的供需瓶頸促使價(jià)格持續(xù)上漲。”
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，通威股份擁有高純晶硅年產(chǎn)能8萬(wàn)噸，在建的樂(lè)山二期5萬(wàn)噸和保山一期5萬(wàn)噸預(yù)計(jì)于2021年底投產(chǎn)，而包頭二期5萬(wàn)噸則預(yù)計(jì)于2022年內(nèi)投產(chǎn)。除此之外，通威股份亦計(jì)劃在樂(lè)山新投20萬(wàn)噸高純晶硅產(chǎn)能，其中10萬(wàn)噸將于2021年內(nèi)啟動(dòng)。
盡管通威股份有一定規(guī)模的硅料擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，但硅料現(xiàn)有供給依然十分緊張。“雖然明年會(huì)有部分硅料企業(yè)產(chǎn)能投放，但下游環(huán)節(jié)產(chǎn)能仍然大于硅料環(huán)節(jié)產(chǎn)能，終端需求預(yù)計(jì)也持續(xù)向好，供需缺口依然存在，這給予硅料價(jià)格一定的支撐。”上述知情人士說(shuō)。
國(guó)盛證券亦指出，硅料產(chǎn)能從今年下半年開(kāi)始將逐步投產(chǎn)釋放，預(yù)計(jì)行業(yè)發(fā)展的最大瓶頸迎來(lái)解除，后續(xù)各公司業(yè)績(jī)確定性將進(jìn)一步加強(qiáng)。
在原材料持續(xù)漲價(jià)壓力下，各光伏企業(yè)交出的2021年半年報(bào)依舊十分亮眼。時(shí)代周報(bào)記者注意到，多家券商對(duì)頭部光伏企業(yè)的業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)均為“超預(yù)期”或“略超預(yù)期”。太平洋證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2021上半年全球組件出貨排名前三強(qiáng)，分別是隆基股份、天合光能（688599.SH）和晶澳科技（002459.SZ）。
以隆基股份為例。2021半年報(bào)顯示，隆基股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入350.89億元，同比增長(zhǎng)74.26%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)49.93億元，同比增長(zhǎng)21.30%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)49.04億元，同比增長(zhǎng)25.95%。
值得一提的是，繼硅料漲價(jià)后，此前一度降價(jià)的光伏玻璃價(jià)格開(kāi)始出現(xiàn)反彈上升。PVInfolink數(shù)據(jù)顯示，9月1日，光伏玻璃3.2mm鍍膜價(jià)格約24-27元/平方米，每平方米價(jià)格較上周上漲3元；2.0mm鍍膜價(jià)格則約18.8-21元/平方米，每平方米價(jià)格較上周上漲1元。目前，買賣雙方價(jià)格仍在博弈，組件一線廠家尚未接受本次調(diào)價(jià)。
（圖片來(lái)源／視覺(jué)中國(guó)）
“降本”難題待解
6月11日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱《通知》）。《通知》指出，2021年起新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目，中央財(cái)政不再補(bǔ)貼，實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。
國(guó)盛證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年間，光伏電站上網(wǎng)電價(jià)呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，I類資源區(qū)從2018年的0.55元/度下降至2020年的0.35元/度，II類資源區(qū)從0.65元/度下降至0.4元/度，III類資源區(qū)從0.75元/度下降至0.49元/度，下降幅度約20%。
告別補(bǔ)貼、平價(jià)上網(wǎng)，疊加市場(chǎng)高需求和原材料漲價(jià)，光伏企業(yè)如何實(shí)現(xiàn)“降本”成為一個(gè)迫切需要解決的難題。
“光伏市場(chǎng)裝機(jī)預(yù)期很高，但產(chǎn)業(yè)鏈還沒(méi)做好充分準(zhǔn)備。”上述隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，硅料是階段性問(wèn)題而非長(zhǎng)久性問(wèn)題，但下半年硅料價(jià)格走勢(shì)依然無(wú)法判斷，原因是從產(chǎn)業(yè)鏈供需不均衡來(lái)看，短缺的硅料要到今年第四季度才陸陸續(xù)續(xù)有少量產(chǎn)能出來(lái)。
“硅料漲價(jià)對(duì)于電池片和組件環(huán)節(jié)企業(yè)并不友好，因?yàn)殡姵仄⒔M件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、利潤(rùn)率太低，不注意控制成本就會(huì)賠錢。”2021年4月，北京特億陽(yáng)光新能源總裁祁海坤曾告訴時(shí)代周報(bào)記者。
有分析師指出，光伏平價(jià)疊加原材料價(jià)格高企會(huì)擠壓行業(yè)內(nèi)低效落后產(chǎn)能的生存空間，而企業(yè)可通過(guò)提高電池片轉(zhuǎn)換效率，從而實(shí)現(xiàn)降本促效。CPIA數(shù)據(jù)顯示，今年HJT電池量產(chǎn)效率或達(dá)24.2%，頭部企業(yè)可突破25%，但主流技術(shù)PERC僅為23.1%。有觀點(diǎn)認(rèn)為，平價(jià)上網(wǎng)疊加原材料漲價(jià)或倒逼行業(yè)選擇效率更高的電池技術(shù)。
面對(duì)原材料漲價(jià)所帶來(lái)的成本問(wèn)題，光伏企業(yè)不得不通過(guò)調(diào)整開(kāi)工率來(lái)適應(yīng)市場(chǎng)價(jià)格變化。
隆基股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上半年硅片業(yè)務(wù)受到硅料短缺影響，開(kāi)工率不是太高，一季度平均80%左右，二季度不到70%。“對(duì)公司而言，面對(duì)上游供應(yīng)鏈短缺的情況，是一個(gè)迎難而上的階段。”他說(shuō)。
在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，原材料漲價(jià)是階段性供求關(guān)系所引起，目前全球大部分地區(qū)已實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，光伏行業(yè)的發(fā)展也從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)驅(qū)動(dòng)，未來(lái)行業(yè)將通過(guò)技術(shù)進(jìn)步和供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)，完成“降本促效”的目標(biāo)。
