北京證券交易所（下稱“北交所”）昨日正式發(fā)布《北京證券交易所交易規(guī)則（試行）》、《北京證券交易所會員管理規(guī)則（試行）》等2件基本業(yè)務(wù)規(guī)則，以及31件配套細(xì)則、指引、指南。這批規(guī)則、細(xì)則均自2021年11月15日起施行。至此，北交所7件基本業(yè)務(wù)規(guī)則已全部發(fā)布，市場開市運行得基礎(chǔ)制度準(zhǔn)備完成。

此前，北交所已于9月17日發(fā)布《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法（試行）》及配套業(yè)務(wù)指南，并于10月30日發(fā)布了涉及上市與審核得4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則、指引。

上海證券報感謝獲悉，下一步北交所還將陸續(xù)發(fā)布涉及QFII和RQFII證券交易、發(fā)行上市審核標(biāo)準(zhǔn)得適用要求等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，持續(xù)做好市場制度體系建設(shè)，同時積極開展企業(yè)培訓(xùn)、投資者教育、會員接納等規(guī)則實施得準(zhǔn)備工作，為北交所順利開市和平穩(wěn)運行奠定基礎(chǔ)。

交易規(guī)則基本沿用

精選層原有制度

與新三板精選層交易制度相比，北交所得交易規(guī)則僅做了發(fā)布主體、體例等適應(yīng)性調(diào)整，主體內(nèi)容沒有變化。

華夏股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，精選層開市以來，市場運行始終較為平穩(wěn)，二級市場質(zhì)量顯著改善，企業(yè)價值進一步被發(fā)掘，投資財富效應(yīng)開始顯現(xiàn)，精選層交易制度得實施效果整體符合預(yù)期。

因此，北交所交易規(guī)則整體延續(xù)精選層以連續(xù)競價為核心得交易制度，漲跌幅限制等其他主要規(guī)定也都保持不變，不改變投資者交易習(xí)慣，不增加市場負(fù)擔(dān)，既體現(xiàn)中小企業(yè)股票交易得特點，也確保市場交易得穩(wěn)定性和連續(xù)性。

券商在北交所展業(yè)

需申請取得會員資格

按照相關(guān)規(guī)則，北交所將探索與公司制交易所相契合得會員管理制度，會員是證券公司開展業(yè)務(wù)得資格載體。與《證券交易所管理辦法》等上位規(guī)章相配套，北交所制定了《北京證券交易所會員管理規(guī)則（試行）》。

其主要內(nèi)容包括五個方面：建立會員資格與日常管理制度，明確會員資格取得、終止得條件和程序，并對會員日常業(yè)務(wù)管理機制提出要求；明確會員合規(guī)管理與風(fēng)險控制得要求，重點加強交易風(fēng)險防控，健全信息隔離制度；強化會員客戶管理職責(zé)，要求會員對客戶與產(chǎn)品進行適當(dāng)性匹配，引導(dǎo)投資者理性參與證券交易，充分保護投資者得合法權(quán)益；規(guī)范信息使用和技術(shù)系統(tǒng)管理，要求會員有效管理客戶使用交易信息得行為，不得濫用證券交易信息，保障交易及相關(guān)系統(tǒng)持續(xù)穩(wěn)定運行；加強會員監(jiān)督管理，明確交易所可對會員進行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，對違反業(yè)務(wù)規(guī)則得情形采取自律監(jiān)管措施或紀(jì)律處分。

據(jù)了解，《北京證券交易所會員管理規(guī)則（試行）》公開征求意見期間，北交所共收到各方關(guān)于會員管理規(guī)則得意見建議16條。北交所據(jù)此調(diào)整了兩方面得內(nèi)容。

一方面，修改了會員應(yīng)報告情形，對“蕞近年度經(jīng)審計財務(wù)報表和凈資本計算表”不再要求變更之日起5個交易日內(nèi)向北交所報告。另一方面，根據(jù)交易所可采取得自律監(jiān)管措施和紀(jì)律處分種類，對會員管理規(guī)則相關(guān)規(guī)定進行了配套修改。

按照規(guī)定，已取得華夏股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主辦券商資格得證券公司，如擬在北交所開展業(yè)務(wù)，需要申請取得北交所會員資格。據(jù)悉，北交所將為主辦券商及其投行子公司申請會員資格提供方便、快捷、高效得申請通道，保障證券公司相關(guān)業(yè)務(wù)有序銜接。

發(fā)行上市申報與審核

按試點注冊制要求優(yōu)化完善

作為昨日發(fā)布得配套細(xì)則之一，《股票公開發(fā)行并在北交所上市業(yè)務(wù)指南第1號——申報與審查》充分吸收了此前精選層審查得經(jīng)驗，并按照試點注冊制要求，作出了以下優(yōu)化和完善：

首先，增加了董事會、股東大會決策事項得相關(guān)規(guī)定。完善內(nèi)幕報備文件格式、明顯異常交易得處理與披露要求，與重組、再融資等其他業(yè)務(wù)實踐保持一致。

其次，增加了監(jiān)事會關(guān)于招股說明書得意見、審計報告基準(zhǔn)日后得財務(wù)報表及審閱報告（如有）等文件。

再者，為便利操作，增加了撤回申報與終止發(fā)行得決議、信息披露規(guī)定；簡化了延期回復(fù)與委員回避申請得程序，由發(fā)行人或保薦機構(gòu)蓋章即可。

蕞后，增加了與注冊程序銜接得相關(guān)規(guī)定。包括增加了華夏證監(jiān)會要求進一步問詢、反饋回復(fù)，以及函件領(lǐng)取送達(dá)得具體要求；增加了上市委會議后至上市交易前得重大事項處理要求。

◎感謝 張雪

上海證券報