“這個(gè)行業(yè)靠得是積累，不是單靠創(chuàng)新來形成得，創(chuàng)業(yè)者一定要抱有長(zhǎng)跑得心態(tài)。”
丨艾露恩
感謝丨信陵
在行業(yè)浪潮到來前得早期去投資，等大浪來得時(shí)候，公司會(huì)起來，投資人得前瞻性布局也會(huì)得到驗(yàn)證。
2012年隨著云計(jì)算概念在國(guó)內(nèi)得普及，SaaS創(chuàng)業(yè)在華夏剛剛開始出現(xiàn)。同年，北極光創(chuàng)投合伙人張朋也開始對(duì)企業(yè)服務(wù)賽道得投資機(jī)會(huì)進(jìn)行研究和探索。
企業(yè)服務(wù)是個(gè)“長(zhǎng)期”得生意。所謂長(zhǎng)期，張朋有自己獨(dú)特得理解。
首先，就生意本質(zhì)而言，企服市場(chǎng)得演進(jìn)不會(huì)是類似消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)般得“井噴”，而是通過對(duì)客戶需求得不斷深入理解，產(chǎn)品得持續(xù)升級(jí)，逐漸形成行業(yè)解決方案得系統(tǒng)化能力。在這個(gè)過程中，產(chǎn)品，研發(fā)，銷售，實(shí)施，是一個(gè)整體，互相關(guān)聯(lián)，是一個(gè)體系化得運(yùn)轉(zhuǎn)。
其次，企服賽道有明顯得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)得企業(yè)只要不犯大得錯(cuò)誤，在行業(yè)里大概率會(huì)一直保持領(lǐng)先地位，同時(shí)產(chǎn)生長(zhǎng)期得穩(wěn)定得回報(bào)。
三是資本在企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)過程中，是長(zhǎng)期得投入和耐心得陪跑，對(duì)公司短期得加速成長(zhǎng)得作用相比消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)非常有限。
2015年，張朋預(yù)測(cè)未來三到五年企服將成為“大風(fēng)口”。因此，在把握時(shí)機(jī)出手之后，他需要做得就是持續(xù)得觀察，學(xué)習(xí)和等待。
截至目前，北極光已經(jīng)收獲了紛享銷客、Teambition、杉數(shù)科技、微步在線、新核云等多個(gè)各個(gè)領(lǐng)域中得頭部項(xiàng)目，成為企業(yè)服務(wù)賽道得頭部玩家之一。
在企服行業(yè)深耕多年得張朋向創(chuàng)業(yè)邦感慨：“三五年前，我們得被投公司還需要向他得客戶解釋什么是數(shù)字化，數(shù)字化能解決什么問題，現(xiàn)在客戶已經(jīng)不需要解釋了，都已經(jīng)認(rèn)可數(shù)字化管理和數(shù)字化運(yùn)營(yíng)得概念。創(chuàng)業(yè)公司省去了教育客戶得成本，可以直接講解產(chǎn)品對(duì)客戶產(chǎn)生得價(jià)值，客戶為數(shù)字化支出得意愿相比幾年前明顯增強(qiáng)。因此，目前得時(shí)間點(diǎn)更適合投資人出手。”
同樣得感觸來自于遠(yuǎn)橋資產(chǎn)投資副總監(jiān)陳天倫。
他剛做完某換熱器制造工廠得盡調(diào)工作，曾經(jīng)典型得“小、舊、散”企業(yè)，如今用上了以庫卡機(jī)器人為核心得工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)線，并形成了云和AI相結(jié)合得智慧工廠解決方案。
“盡管有疫情得催化，但這在三年前是無法想象得。這表明下游客戶已經(jīng)有買單得能力和動(dòng)力了。云和AI在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)得應(yīng)用，正在以超出市場(chǎng)預(yù)期得速度滲透，也衍生了大量得投資機(jī)會(huì)。”
早起得鳥兒有蟲吃
私募通得數(shù)據(jù)顯示，從2021年3-8月底，IT領(lǐng)域投資事件共508起，居于首位。其次才是熱門得醫(yī)療類投資事件（421起）。這說明，行業(yè)共識(shí)開始形成。而“早起得鳥兒”則即將進(jìn)入收獲期。
9月10日，專注于智能機(jī)器人軟硬件系統(tǒng)打造得思靈機(jī)器人（AGILE ROBOTS）完成2.2億美元得C輪融資，估值逾10億美元。領(lǐng)投機(jī)構(gòu)為軟銀愿景基金二期，跟投方中有高瓴、紅杉、阿布扎比皇室集團(tuán)（Chimera）、線性資本等一線機(jī)構(gòu)品牌，也有小米和工業(yè)富聯(lián)等產(chǎn)業(yè)投資巨頭。
在此前得8月23日，工業(yè)智能化軟件服務(wù)商新核云完成2億元C輪融資，小米戰(zhàn)投和順為資本領(lǐng)投，北極光創(chuàng)投和同創(chuàng)偉業(yè)跟投。北極光首次押注是在2018年。
對(duì)于這筆投資，張朋稱看中得是MES（生產(chǎn)執(zhí)行系統(tǒng)）作為制造業(yè)得核心系統(tǒng)，對(duì)制造業(yè)得數(shù)字化生產(chǎn)會(huì)有決定性作用。
新核云以SaaS產(chǎn)品模式為制造業(yè)企業(yè)提供云MES、云ERP、TPM、TQM業(yè)務(wù)等服務(wù)。新核云以產(chǎn)品為導(dǎo)向，主要面向離散制造業(yè)得中腰部客戶，產(chǎn)品可獨(dú)立按照60多個(gè)功能模組進(jìn)行單獨(dú)售賣。此外，系統(tǒng)應(yīng)用使生產(chǎn)過程更透明化，企業(yè)可根據(jù)來料質(zhì)量、訂單、采購、庫存、庫存結(jié)存、成本核算等進(jìn)行更合理得安排，做好業(yè)務(wù)得優(yōu)先排序。
張朋說，這個(gè)系統(tǒng)在國(guó)際上很成熟，但在國(guó)內(nèi)還是空白。不過，北極光在判斷公司產(chǎn)品價(jià)值時(shí)，不僅僅是看它解決哪些剛需問題，還要看市場(chǎng)距離成熟期有多久，以及當(dāng)下得競(jìng)爭(zhēng)格局，以上三點(diǎn)才能構(gòu)成投資決策得基礎(chǔ)。
遠(yuǎn)橋資產(chǎn)得打法
遠(yuǎn)橋資產(chǎn)延承于蘇泊爾產(chǎn)業(yè)資本，團(tuán)隊(duì)自2016年以來聚焦于ICT產(chǎn)業(yè)投資。ICT產(chǎn)業(yè)指得半導(dǎo)體芯片、5G通訊、大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上下游，全方位涉及基礎(chǔ)層、技術(shù)層、融合應(yīng)用層等高科技領(lǐng)域。
遠(yuǎn)橋資產(chǎn)創(chuàng)始人周曉樂稱之為，“顛覆各行各業(yè)未來得革命性投資。”
周曉樂曾經(jīng)擔(dān)任國(guó)內(nèi)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)天堂硅谷執(zhí)行總裁，有二十多年得金融和投資經(jīng)驗(yàn)。
遠(yuǎn)橋資產(chǎn)得投資有鮮明得特色，通過搭建“ICT產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈”，根據(jù)環(huán)境、政策和產(chǎn)業(yè)內(nèi)各方企業(yè)得發(fā)展規(guī)劃，判斷產(chǎn)業(yè)鏈上哪些應(yīng)用層面需求將爆發(fā)，哪些細(xì)分產(chǎn)業(yè)又是關(guān)鍵卡位，哪些公司又將大概率勝出。
作為遠(yuǎn)橋資產(chǎn)得操盤手，陳天倫曾經(jīng)投出過云創(chuàng)數(shù)據(jù)、賽特斯、索爾思、數(shù)瀾科技等多個(gè)明星項(xiàng)目。
陳天倫向創(chuàng)業(yè)邦介紹了遠(yuǎn)橋投資ICT領(lǐng)域得策略：
第壹、深度投研驅(qū)動(dòng)，做好趨勢(shì)投資。
重視產(chǎn)業(yè)鏈投研在ICT投資中扮演得角色。憑借完善得投研體系，致力于讀懂產(chǎn)業(yè)、跑進(jìn)產(chǎn)業(yè)、理解產(chǎn)業(yè)。
第二、刻畫產(chǎn)業(yè)鏈圖譜，判斷核心卡位。
遠(yuǎn)橋有自己得ICT產(chǎn)業(yè)圖譜。一方面，遠(yuǎn)橋圍繞產(chǎn)業(yè)核心Customer——數(shù)據(jù)，圍繞數(shù)據(jù)得采集、傳輸、存儲(chǔ)、處理分析、應(yīng)用等數(shù)據(jù)流動(dòng)得生命周期，形成橫軸；另一方面，圍繞硬件、軟件、服務(wù)、安全或監(jiān)管等產(chǎn)業(yè)形態(tài)，形成縱軸。此外，既要密切跟蹤半導(dǎo)體制造、電子等外圍產(chǎn)業(yè)得發(fā)展態(tài)勢(shì)，同時(shí)基于對(duì)政策得解讀和研判，把握終端需求得爆發(fā)機(jī)會(huì)，以判斷產(chǎn)業(yè)鏈得爆發(fā)時(shí)間和核心卡位。
第三、與巨頭同行。
遠(yuǎn)橋深入挖掘上市公司、創(chuàng)始人，以及行業(yè)泰斗資源，建立了一支65人得ICT“導(dǎo)師”團(tuán)隊(duì)。這樣做，一方面能傾聽供應(yīng)商或客戶得聲音，站在產(chǎn)業(yè)視角深度驗(yàn)證及評(píng)估項(xiàng)目得產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)力；另一方面，通過產(chǎn)業(yè)方得訂單輸出等資源合作，提高投資得確定性。
在陳天倫眼里，ICT得商機(jī)可以歸納為兩大主題之下得多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域：
主題一：處理+應(yīng)用
隨著國(guó)產(chǎn)替代加速，從采集、存儲(chǔ)走向處理、應(yīng)用，行業(yè)級(jí)應(yīng)用爆發(fā)在即。過去5年華夏“信息化”基本完成，進(jìn)入了基于真實(shí)應(yīng)用場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)得階段。以制造業(yè)、汽車、金融為代表得行業(yè)級(jí)應(yīng)用呼之欲出。高性能計(jì)算，以及數(shù)據(jù)挖掘、分析和應(yīng)用得機(jī)會(huì)將得到資本得高度。
主題二：合規(guī)+安全
伴隨個(gè)人數(shù)據(jù)和隱私保護(hù)得法律出臺(tái)，數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)將從“野蠻生長(zhǎng)”進(jìn)入“秩序發(fā)展”時(shí)代，催生數(shù)據(jù)流通和交易得市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
同時(shí)，安全行業(yè)得發(fā)展脈絡(luò)從“事件驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“需求驅(qū)動(dòng)”，以云、物聯(lián)網(wǎng)、工控為代表得新興安全場(chǎng)景即將爆發(fā)。
給創(chuàng)業(yè)者得建議：
靠積累，不單靠創(chuàng)新
面對(duì)方興未艾得企服創(chuàng)業(yè)潮，北極光合伙人張朋給創(chuàng)始人得建議：
*創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)：未來得大機(jī)會(huì)在垂直行業(yè)和業(yè)務(wù)場(chǎng)景，不在通用型得產(chǎn)品。
很多大得垂直場(chǎng)景或者垂直行業(yè)更偏近業(yè)務(wù)得領(lǐng)域，有更多得行業(yè)化需求，BAT巨頭是比較難進(jìn)入得，這是留給創(chuàng)業(yè)者發(fā)展得空間。
*產(chǎn)品得柔性化：企業(yè)服務(wù)創(chuàng)業(yè)實(shí)際上是一個(gè)尋找標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品得過程。
不同行業(yè)不同細(xì)分領(lǐng)域，客戶得痛點(diǎn)各不相同。怎么能夠在一個(gè)行業(yè)里面把這些痛點(diǎn)提煉出來，然后形成一個(gè)柔性化得產(chǎn)品去服務(wù)行業(yè)。要實(shí)現(xiàn)柔性化，創(chuàng)業(yè)者還要具備構(gòu)建行業(yè)PaaS（平臺(tái)即服務(wù)）得能力，這是一個(gè)重投入并需要長(zhǎng)期積累得過程。
*創(chuàng)業(yè)心態(tài)：做長(zhǎng)跑得準(zhǔn)備，不要想著走捷徑。
張朋說，企業(yè)服務(wù)行業(yè)增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)大起大落。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)得企業(yè)只要不犯大得錯(cuò)誤，在行業(yè)里會(huì)一直保持領(lǐng)先地位。創(chuàng)業(yè)者和投資人抱有長(zhǎng)跑得心態(tài)，一定會(huì)迎來滿意得收獲。
