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作為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)大省，浙江給人得印象總是中小企業(yè)眾多。事實(shí)上，浙江已經(jīng)培育出了一批不容小覷得跨國(guó)巨頭——
不久前，華夏企業(yè)聯(lián)合會(huì)、華夏企業(yè)家協(xié)會(huì)發(fā)布“2021華夏跨國(guó)公司100大”榜單，11家浙江企業(yè)上榜。其中，除了浙江省能源集團(tuán)，其他都是民營(yíng)企業(yè)。由此，浙江也成為上榜民營(yíng)企業(yè)蕞多得省份。
浙江跨國(guó)巨頭“塊頭”究竟有多大
跨國(guó)公司100大榜單，評(píng)選標(biāo)準(zhǔn)很“直接”——就看誰(shuí)得海外資產(chǎn)多。
受疫情和逆全球化得影響，華夏跨國(guó)公司2020年得海外資產(chǎn)有所縮水，營(yíng)收、用工等也全面下降。2021華夏跨國(guó)公司100大入圍門檻為海外資產(chǎn)109.39億元，比上年降低10.83億元。
然而，浙江入圍企業(yè)卻不減反增。相較前一年得榜單，此次一舉新增了4家上榜企業(yè)。
這11家浙江企業(yè)有多牛？不僅資產(chǎn)多，他們得盈利能力也不弱：這些企業(yè)在海外營(yíng)業(yè)收入達(dá)4396.61億元。
此外，100大跨國(guó)公司得評(píng)選，還基于公司擁有海外資產(chǎn)、海外營(yíng)業(yè)收入、海外員工數(shù)量等維度，同時(shí)要求是非金融機(jī)構(gòu)。
尤其是，浙江吉利控股集團(tuán)有限公司以1511.2億元得境外營(yíng)業(yè)收入進(jìn)入了“華夏100大”海外營(yíng)業(yè)收入Top10。
翻看“2021華夏跨國(guó)公司100大”榜單，涌金君發(fā)現(xiàn)：10家上榜得浙江民營(yíng)企業(yè)幾乎都是在過去十幾年里完成關(guān)鍵性海外投資，成長(zhǎng)為今天得跨國(guó)巨頭。
一次載入華夏汽車工業(yè)史冊(cè)得跨國(guó)并購(gòu)，成就了今天得吉利和沃爾沃；
萬向集團(tuán)并購(gòu)美國(guó)A123系統(tǒng)公司，成為浙江企業(yè)海外并購(gòu)得經(jīng)典案例；
斥資2.2億美元，寧波均勝投資集團(tuán)在十年前完成了華夏企業(yè)在德國(guó)得蕞大并購(gòu)案，也開啟了均勝圍繞汽車電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈得全球布局……
前不久，沃爾沃汽車敲鐘上市。從并購(gòu)之前得債臺(tái)高筑，到掛牌上市進(jìn)軍電動(dòng)車……這是浙企吉利在并購(gòu)近11年后，交出得漂亮成績(jī)。如今，吉利對(duì)沃爾沃得“蛇吞象”，已經(jīng)成為哈佛商學(xué)院得經(jīng)典案例。
按照跨國(guó)指數(shù)來看，2021華夏跨國(guó)公司100大前10名得企業(yè)，有一半是浙江企業(yè)。他們分別是寧波均勝電子股份有限公司、萬向集團(tuán)公司、青山控股集團(tuán)有限公司、浙江華友鈷業(yè)股份有限公司、寧波申洲針織有限公司。
據(jù)了解，跨國(guó)指數(shù)=(海外營(yíng)業(yè)收入÷營(yíng)業(yè)收入總額+海外資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額+海外員工÷員工總數(shù))÷3×百分百。指數(shù)越高，代表著企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)程度越高。
尤其值得一提得是，居首位得寧波均勝電子股份有限公司跨國(guó)指數(shù)高達(dá)76.76%。而100大得平均跨國(guó)指數(shù)僅為15.07%。這也充分說明了浙江企業(yè)全球布局得能力。
通過海外投資，頭部浙江制造業(yè)企業(yè)構(gòu)筑起產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。如今被稱作“并購(gòu)狂魔”得寧波均勝集團(tuán)，就在10年前通過收購(gòu)德國(guó)老牌汽車電子零部件企業(yè)普瑞，完成了其跨國(guó)并購(gòu)得第壹單。
自此，均勝電子圍繞產(chǎn)業(yè)鏈上下游，幾乎每年都有并購(gòu)動(dòng)作。目前已在德國(guó)、美國(guó)、印度、巴西等十幾個(gè)China擁有40多個(gè)研發(fā)及生產(chǎn)基地，實(shí)現(xiàn)了在智能人機(jī)界面、自動(dòng)駕駛、ADAS、BMS、智能車聯(lián)各領(lǐng)域得全產(chǎn)業(yè)鏈布局。
從行業(yè)來看，浙江企業(yè)熱衷于投資制造業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次上榜得11家浙企有制造業(yè)項(xiàng)目68個(gè)，對(duì)外直接投資備案額達(dá)189.72億美元，占總數(shù)得77.88%。這其中，汽車制造業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)占主導(dǎo)。
11家企業(yè)上榜，映射了浙江民營(yíng)企業(yè)全球配置資源得能力。即便是在疫情之下，浙江企業(yè)海外投資得動(dòng)作也沒有放緩。據(jù)浙江省商務(wù)廳統(tǒng)計(jì)，截至2021年9月底，上榜得11家企業(yè)累計(jì)并購(gòu)項(xiàng)目32個(gè)，并購(gòu)額為117.28億美元，占其海外投資額總額近一半。
通過全球布局，頭部浙江企業(yè)已經(jīng)有了健碩得“塊頭”——此次上榜得11家浙企總計(jì)擁有海外資產(chǎn)4442.32億元，海外營(yíng)業(yè)收入4396.61億元，海外員工數(shù)21.1萬人。
優(yōu)質(zhì)并購(gòu)標(biāo)得多了、價(jià)格降了
歷史總是驚人得相似。
就像2008年金融危機(jī)后得那幾年，受疫情影響，一批有品牌、有技術(shù)得國(guó)外企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，面臨破產(chǎn)倒閉。
在這樣得大環(huán)境下，華夏對(duì)外投資保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)，為全球經(jīng)濟(jì)注入活力。2020年，華夏對(duì)外直接投資總額達(dá)1537.1億美元，成為全球第壹大外國(guó)直接投資流出國(guó)。這其中，不少浙江民營(yíng)企業(yè)表現(xiàn)搶眼。
浙江省商務(wù)廳對(duì)外投資與經(jīng)濟(jì)合作處處長(zhǎng)楊穎俊告訴涌金君，不同于十年前得是，眼下浙江企業(yè)“走出去”既面臨機(jī)遇，同時(shí)也面臨歐美China對(duì)于海外投資審批趨緊得挑戰(zhàn)。
客觀上來說，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，估值便宜得并購(gòu)標(biāo)得公司如雨后春筍般涌現(xiàn)。
根據(jù)2020年胡潤(rùn)發(fā)布得全球獨(dú)角獸排行榜，全球已有50家企業(yè)從獨(dú)角獸排行榜上消失。究其原因，主要是因?yàn)檫@些企業(yè)受到經(jīng)濟(jì)下行壓力影響，估值已跌至10億美元以下，且多數(shù)企業(yè)被其他公司并購(gòu)。
瞅準(zhǔn)時(shí)機(jī)，也有一些浙江企業(yè)已經(jīng)出手。
2020年12月，杭州巨星科技股份有限公司收購(gòu)了美國(guó)第壹得吸塵器品牌Shop-Vac，交易價(jià)格為4186萬美元。這家有著百年歷史得企業(yè)，在去年9月由于無法及時(shí)歸還銀行借款而進(jìn)入資產(chǎn)處置程序。
巨星科技高級(jí)副總裁李鋒告訴涌金君：事實(shí)上，此前三年，Shop-Vac得營(yíng)收數(shù)據(jù)并不難看——營(yíng)業(yè)收入均在2億美元以上，稅息折舊及攤銷前利潤(rùn)(EBITDA)也都在千萬級(jí)美元。正是看到了這一點(diǎn)，巨星科技才果斷出手，借此快速進(jìn)入北美市場(chǎng)。
巨星科技在海外得并購(gòu)動(dòng)作遠(yuǎn)不止于此。今年，巨星科技還收購(gòu)歐洲百年氣動(dòng)工具品牌BeA。這個(gè)成立于1910年歐洲氣動(dòng)緊固產(chǎn)品品牌好一些，在歐洲市場(chǎng)得市場(chǎng)占有率高達(dá)22%。這樣得優(yōu)質(zhì)標(biāo)得，巨星科技僅以2790萬歐元就收入囊中。
通過近些年得一系列并購(gòu)，巨星科技已經(jīng)從全球第五大五金工具生產(chǎn)企業(yè)躍升至第二位。
盡管如此，有可能分析：受新冠疫情和經(jīng)濟(jì)下行因素影響，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)于海外目標(biāo)公司得挑選也更為嚴(yán)苛和謹(jǐn)慎。因此，從數(shù)據(jù)上來看，境外投資不會(huì)呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。畢竟，國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)海外并購(gòu)、投資得風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也會(huì)更加充分。
無論如何，客觀上來說，經(jīng)濟(jì)下行期，為轉(zhuǎn)型升級(jí)中得浙江企業(yè)海外投資創(chuàng)造了機(jī)遇?；仡櫄v史我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，在2008年金融危機(jī)后，浙江企業(yè)中曾涌現(xiàn)一波海外投資潮，其中就不乏成功得并購(gòu)案例。
2011年，當(dāng)時(shí)名不見經(jīng)傳得浙江企業(yè)力高控股有限公司，收購(gòu)了世界著名箱包品牌Hedgren(海格林)。憑借Hedgren巨大得品牌影響力，這家“代工商”華麗轉(zhuǎn)身成為品牌企業(yè)，銷售額從每年1億多美元提高至將近3億美元。目前，該品牌已有國(guó)內(nèi)門店及銷售點(diǎn)100家左右。
作為首批響應(yīng)“一帶一路”倡議“走出去”得企業(yè)，早在2013年，青山控股集團(tuán)就投資40億美元在印尼中蘇拉威西省Morowali縣興建了青山工業(yè)園區(qū)，將這一偏僻得小漁村變成了全球重要得鎳鐵和不銹鋼產(chǎn)業(yè)基地。
11月8日，法國(guó)不銹鋼和鎳鐵巨頭Eramet宣布，將引入青山控股作為合作方，重啟旗下阿根廷Centenario-Ratones鹽湖2.4萬噸LCM電池級(jí)提鋰工廠項(xiàng)目建設(shè)。根據(jù)公告，青山將投資至多3.75億美元。
浙企“出海”面臨新挑戰(zhàn)
浙江資本“走出去”，同樣面對(duì)外部因素挑戰(zhàn)。
今年6月，均勝電子曾向有關(guān)部門報(bào)備一則意大利汽車零部件公司估價(jià)5000萬美元得并購(gòu)，然而目前仍無公開得進(jìn)展。不單如此，據(jù)了解，浙江已有企業(yè)在海外并購(gòu)項(xiàng)目簽約后被相關(guān)China否決。
隨著逆全球化現(xiàn)象加劇，這種情況恐怕不會(huì)少。這些年，歐美一些China對(duì)海外并購(gòu)審查機(jī)制越來越嚴(yán)格。
早在疫情之前，歐美各國(guó)就加強(qiáng)了對(duì)外資得監(jiān)管。例如，2018年美國(guó)外資投資委員會(huì)（CFIUS）修改相關(guān)立法，2019年歐盟出臺(tái)《外商直接投資條例》。
而受到疫情影響，各國(guó)將進(jìn)一步收緊對(duì)外來投資得審查政策。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)組織預(yù)測(cè)，2020年流入發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體得外國(guó)直接投資額將下降25%～40%。
挑戰(zhàn)不小，但對(duì)浙江企業(yè)來說，機(jī)遇卻也不少?！罢憬髽I(yè)完全可以打好民營(yíng)企業(yè)這張牌?！?浙江省之江跨國(guó)公司研究院有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴涌金君，相對(duì)而言，民營(yíng)企業(yè)在“走出去”得過程中有著一定優(yōu)勢(shì)。
該負(fù)責(zé)人舉例道，當(dāng)初萬向集團(tuán)在并購(gòu)美國(guó)A123系統(tǒng)公司時(shí)，就給出了教科書式得舉措，用“更多就業(yè)機(jī)會(huì)”和“主動(dòng)規(guī)避敏感區(qū)域”得方式，贏得了美國(guó)各方得支持。
當(dāng)然，海外并購(gòu)也不是浙江企業(yè)海外投資得唯一路徑。相對(duì)于歐美各地嚴(yán)格得審查機(jī)制，浙江以開放得心態(tài)，組織了許多企業(yè)到海外進(jìn)行“綠地投資”，希望能以更加本土化、更加開放得方式，打造中外企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)合作共贏得局面。
除了巨頭企業(yè)布局海外，近些年越來越多中小企業(yè)也開始“抱團(tuán)”出海。于是一些平臺(tái)型企業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。
早在十多年前，華立集團(tuán)就在泰國(guó)布局了華夏首批境外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作區(qū)之一得泰中羅勇工業(yè)園。如今，這里已入駐了140多家企業(yè)，帶動(dòng)華夏對(duì)泰投資超35億美元，園區(qū)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總值超120億美元，帶動(dòng)泰國(guó)當(dāng)?shù)爻?.2萬人就業(yè)。
華立集團(tuán)董事局主席汪力成告訴涌金君，他們希望中小企業(yè)“走出去”過程中，不用像他們當(dāng)年一樣交學(xué)費(fèi)、走彎路。通過建立境外產(chǎn)業(yè)園，華立可以用自己20年國(guó)際化得經(jīng)驗(yàn)幫助華夏企業(yè)抱團(tuán)出海。
2020年，面對(duì)新冠疫情影響、全球產(chǎn)業(yè)鏈深刻重構(gòu)，華立集團(tuán)成立了海外可以化運(yùn)營(yíng)公司，在泰國(guó)、墨西哥、北非、越南、烏茲別克斯坦、烏干達(dá)加快布局“三大三小”6個(gè)境外華夏工業(yè)園平臺(tái)。
眼下，浙江正實(shí)施浙江本土民營(yíng)跨國(guó)公司“絲路領(lǐng)航”三年行動(dòng)計(jì)劃（2020-2022年）。楊穎俊告訴涌金君，到2022年，在第壹輪本土民營(yíng)跨國(guó)公司20強(qiáng)基礎(chǔ)上，浙江目標(biāo)力爭(zhēng)培育5家具有很強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、品牌影響力、全球布局力，占領(lǐng)價(jià)值鏈制高點(diǎn)，跨國(guó)經(jīng)營(yíng)指數(shù)高得領(lǐng)軍型全球公司，同時(shí)新培育30家第二批本土民營(yíng)跨國(guó)公司。
