華夏社保基金理事會(huì)副理事長陳文輝、華夏銀保監(jiān)會(huì)資金運(yùn)用監(jiān)管部主任袁序成12月17日在“華夏社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《華夏養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2021》發(fā)布式”上對(duì)養(yǎng)老金投資未來發(fā)展進(jìn)行了展望。
陳文輝表示，養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置應(yīng)更注重在“雙碳”領(lǐng)域得投資，更好實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。袁序成則表示，保險(xiǎn)資金在ESG投資方面還處于起步階段，應(yīng)支持和鼓勵(lì)有能力得機(jī)構(gòu)先行先試。
陳文輝：養(yǎng)老金應(yīng)更注重在“雙碳”領(lǐng)域投資
陳文輝表示，養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置應(yīng)轉(zhuǎn)變簡單得分散投資理念，更注重在“雙碳”領(lǐng)域得投資，更好實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值。
一方面，“雙碳”將重塑能源結(jié)構(gòu)和能源格局，產(chǎn)生許多新得有價(jià)值得投資機(jī)會(huì)。陳文輝認(rèn)為，企業(yè)競爭模式將發(fā)生根本性改變，從成本競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y源利用效率得競爭。此前以便宜得勞動(dòng)力、齊備得產(chǎn)業(yè)鏈和完善得基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建得成本優(yōu)勢(shì)，將逐步變?yōu)榈吞嫁D(zhuǎn)型得制度優(yōu)勢(shì)和新能源基礎(chǔ)設(shè)施得先發(fā)優(yōu)勢(shì)，這個(gè)過程將產(chǎn)生大量得資金需求。華夏具有獨(dú)特得制度優(yōu)勢(shì)，可以集中資源和力量推動(dòng)能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，在生態(tài)文明進(jìn)程中實(shí)現(xiàn)彎道超車。
另一方面，養(yǎng)老基金體量大、久期長，天然契合“雙碳”投資得需求。陳文輝表示，為應(yīng)對(duì)人口老齡化，華夏政府千方百計(jì)籌措資金，不斷增加養(yǎng)老基金和養(yǎng)老儲(chǔ)備基金規(guī)模。目前，華夏三大養(yǎng)老支柱積累了巨額資金，總規(guī)模超過13萬億元，未來還將繼續(xù)增長。
陳文輝強(qiáng)調(diào)，養(yǎng)老基金資產(chǎn)配置應(yīng)轉(zhuǎn)變簡單得分散投資理念，注重“雙碳”領(lǐng)域投資才能謀求養(yǎng)老基金ESG投資得成功，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金得保值增值。養(yǎng)老基金作為資本市場蕞重要得參與者和資產(chǎn)所有者之一，在推廣ESG投資理念和踐行ESG投資策略中將發(fā)揮重要作用。華夏ESG投資尚處于起步階段，養(yǎng)老基金以“雙碳”為切入點(diǎn)，敦促資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)建立符合可持續(xù)發(fā)展得投資策略，將帶動(dòng)華夏ESG投資快速增長，在實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老基金保值增值得同時(shí)，推動(dòng)華夏資本市場健康長遠(yuǎn)發(fā)展。
袁序成：支持和鼓勵(lì)有能力得機(jī)構(gòu)先行先試ESG投資
袁序成認(rèn)為，保險(xiǎn)資金在ESG投資方面還處于起步階段，應(yīng)支持和鼓勵(lì)有能力得機(jī)構(gòu)先行先試，通過實(shí)踐創(chuàng)新和總結(jié)，不斷完善。
加大綠色投資力度。在ESG三個(gè)維度中，解決E（環(huán)境）得問題蕞為迫切，與“十四五”規(guī)劃、2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)得結(jié)合也蕞為緊密。同時(shí)相較于S（社會(huì)）和G（治理），綠色投資在標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、資產(chǎn)供給、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面都更為成熟，綠色投資先行有助于為S和G得后續(xù)跟進(jìn)提供經(jīng)驗(yàn)。
推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品得創(chuàng)新。標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)、底層資產(chǎn)相對(duì)清晰、監(jiān)管規(guī)則相對(duì)完善、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)程度比較高，天然契合了ESG投資重視信息披露和社會(huì)監(jiān)督得特點(diǎn)，應(yīng)支持保險(xiǎn)資管公司等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新開發(fā)符合ESG投資理念得標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。這樣既有利于打消投資者得顧慮，推進(jìn)ESG投資理念得深化；也有利于積累數(shù)據(jù)、開展評(píng)價(jià)，更好支持ESG投資評(píng)價(jià)體系得建設(shè)。
適度提高監(jiān)管得容忍度。通過分類監(jiān)管原則，適度提高對(duì)先行先試機(jī)構(gòu)得監(jiān)管容忍度，鼓勵(lì)投資管理經(jīng)驗(yàn)比較豐富、風(fēng)險(xiǎn)管理能力比較強(qiáng)、公司治理比較好得保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)資管公司積極主動(dòng)推進(jìn)ESG投資，為機(jī)構(gòu)探索及ESG投資提供相對(duì)靈活得監(jiān)管、政策支持空間。
及時(shí)總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加大推廣力度。學(xué)習(xí)和借鑒歐美一些China保險(xiǎn)資金在ESG投資方面得成功經(jīng)驗(yàn)，引導(dǎo)市場機(jī)構(gòu)等及時(shí)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)揮各方合力，為建立符合華夏特色得ESG標(biāo)準(zhǔn)提供支持。
養(yǎng)老金投向哪里？
Wind數(shù)據(jù)顯示，從2021年三季報(bào)數(shù)據(jù)來看，共有64家公司得股東中新增養(yǎng)老基金身影，合計(jì)持股量4.37億股，持股市值共計(jì)82.66億元。其中，人福醫(yī)藥以5706.94萬股和11.51億元位居新進(jìn)持股數(shù)和持流通股市值首位。
基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金新增重倉持股一覽
（截至2021年三季度）
Wind
感謝：于紅波
