富瑞發(fā)表研報(bào)指，快手(1024.HK)舉行投資者電話(huà)會(huì)議，會(huì)議重點(diǎn)包括其電商業(yè)務(wù)中不同類(lèi)別持續(xù)復(fù)蘇，季內(nèi)品牌商得商品成交金額(GMV)正在快速增長(zhǎng)；預(yù)料第二季網(wǎng)上廣告業(yè)務(wù)將見(jiàn)底，市占率提升前景不變；本地和海外市場(chǎng)成本控制穩(wěn)固，毛利率表現(xiàn)好轉(zhuǎn)；長(zhǎng)期日均活躍用戶(hù)數(shù)量目標(biāo)不變；網(wǎng)上招聘業(yè)務(wù)“快招工”發(fā)展良好。該行予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)121港元。
報(bào)告指，快手得電商業(yè)務(wù)從4月至6月持續(xù)復(fù)蘇，活躍品牌商、買(mǎi)家數(shù)量增加以及用戶(hù)體驗(yàn)和服務(wù)提升；預(yù)期第二季買(mǎi)家人數(shù)將按年和按季錄得增長(zhǎng)。購(gòu)買(mǎi)頻率自5月起開(kāi)始回復(fù)，6月表現(xiàn)應(yīng)與3月上半個(gè)月疫情未爆發(fā)時(shí)得水平相約。在618活動(dòng)期間，化妝品、電子產(chǎn)品和食品飲料類(lèi)別銷(xiāo)售復(fù)蘇，衣服、鞋和袋仍是最熱賣(mài)得種類(lèi)。報(bào)告又預(yù)期，快手次季GMV或按年增長(zhǎng)20-25%，傭金比率持平。
報(bào)告又預(yù)計(jì)，快手次季網(wǎng)上廣告業(yè)務(wù)按年錄高單位數(shù)增長(zhǎng)，Ad loads維持于7%，與第壹季相約；認(rèn)為廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)將于第二季見(jiàn)底，并于第三季得益于夏季旅游宣傳。
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