光伏膠膜龍頭福斯特于2月9日宣布，擬向子公司嘉興福斯特增資1.5億元。該公司為福斯特嘉興年產(chǎn)2.5億平方米光伏膠膜項目的實施主體。
光伏膠膜屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游輔材之一，對電池片起到保護(hù)和增效作用。近年光伏行業(yè)整體高景氣度拉動了對于膠膜材料的市場需求，有分析意見認(rèn)為，光伏膠膜產(chǎn)能或?qū)⒊霈F(xiàn)暫時性短缺。
福斯特1.5億增資護(hù)航膠膜項目擴產(chǎn)
福斯特（603806.SH）2月9日盤后宣布，擬使用1.5億元募集資金對全資子公司福斯特（嘉興）新材料有限公司進(jìn)行增資（“嘉興福斯特”）。增資將全部計入嘉興福斯特的資本公司。
嘉興福斯特是上市公司嘉興年產(chǎn)2.5億平方米光伏膠膜項目的實施主體，該項目是福斯特光伏膠膜的在建及籌建項目之一。福斯特就此次增資事項表示，增資完成后嘉興福斯特的資金實力和經(jīng)營能力將得到進(jìn)一步提升，有助于加快募投項目實施，提升公司在光伏封裝領(lǐng)域的核心競爭力和未來盈利能力。
光伏膠膜屬于光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游輔材之一，對電池片起到保護(hù)和增效作用，“光伏膠膜是決定光伏組件產(chǎn)品質(zhì)量、壽命的關(guān)鍵性材料。”福斯特曾如此表示。因光伏組件常年工作在露天環(huán)境下，光伏膠膜的耐熱性、耐低溫性、耐氧化性、耐紫外線老化性對組件的質(zhì)量有著非常重要的影響，一旦電池組件的膠膜、背板開始黃變、龜裂，電池易失效報廢。
目前EVA（乙烯-醋酸乙烯酯共聚物）膠膜是使用相對廣泛的封裝膠膜材料，另一性能更優(yōu)但技術(shù)壁壘與成本也更高的POE（乙烯與其他短鏈烯烴共聚物）膠膜則方興未艾，市占率有望提升。
貝殼財經(jīng)記者關(guān)注到，近年光伏行業(yè)整體高景氣度拉動了對于膠膜材料的市場需求，頭部企業(yè)紛紛擴產(chǎn)。
福斯特此次增資擬“保駕護(hù)航”的膠膜項目亦系上市公司在2020年宣布的擴產(chǎn)計劃，與另一光伏背板項目合計投資額逾10億元，項目建設(shè)周期3年。
另一光伏膠膜龍頭海優(yōu)新材（688680.SH）也在近年持續(xù)擴產(chǎn)，于2021年9月宣布擬在鹽城投資10億元建設(shè)20GW光伏封裝膠膜項目。2022年1月，上市公司再次宣布擬在泰州投資2億元擴產(chǎn)光伏封裝材料產(chǎn)能，后在2022年10月宣布擬在平湖市投資25億元建設(shè)光伏膠膜新材料項目，一二期合計建設(shè)光伏封裝膠膜產(chǎn)能為年產(chǎn)3億平方米。
膠膜會成行業(yè)瓶頸嗎？分析意見認(rèn)為供應(yīng)可滿足下游需求
因膠膜擴產(chǎn)周期較長，一些分析意見認(rèn)為光伏膠膜產(chǎn)能或?qū)⒊霈F(xiàn)階段性缺口。
第三方機構(gòu)PV Infolink在2月就今年光伏市況表示，硅料至組件環(huán)節(jié)大量擴產(chǎn)的同時，輔材料如雙面組件的POE膠膜等的供應(yīng)在需求旺季時可能無法跟上如此大規(guī)模的增產(chǎn)而出現(xiàn)暫時性的短缺。
國信證券在2月初的研報中提出，受益于光伏需求拉動，EVA價格觸底反彈，有望在一季度持續(xù)上漲，同時未來有望成為2-3年的光伏上游輔材瓶頸。
“24年前（膠膜）粒子新增產(chǎn)量有限，或?qū)⒊蔀楫a(chǎn)業(yè)鏈下一輪供應(yīng)緊張環(huán)節(jié)之一。”廣發(fā)證券曾在去年的研報中提出，測算光伏級EVA/POE合計可支撐2022/2023年光伏裝機270/354GW，供給呈現(xiàn)緊平衡，隨著硅料放量，粒子或?qū)⒊蔀楫a(chǎn)業(yè)鏈下一輪供應(yīng)緊張環(huán)節(jié)之一。該份研報同時表示，預(yù)計2025年膠膜產(chǎn)值達(dá)554億元。
“目前光伏膠膜的產(chǎn)能已經(jīng)不是瓶頸了。”2月10日，福斯特方面向貝殼財經(jīng)記者表示，外界對于膠膜產(chǎn)能的擔(dān)憂或在于膠膜上游的樹脂環(huán)節(jié)。
“就行業(yè)格局來說，目前膠膜廠商競爭激烈，企業(yè)擴產(chǎn)主要是為增加供應(yīng)競爭力，滿足接下來光伏裝機快速擴張的市場需求。從市場整體供應(yīng)狀態(tài)來看，目前膠膜處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，但其供給會受到上游EVA、POE的供應(yīng)量限制。” SMM硅基光伏分析師毛婷婷告訴貝殼財經(jīng)記者。
貝殼財經(jīng)記者 朱玥怡 編輯 陳莉
校對 趙琳
