中國證券網(wǎng) 費天元
周二，北向資金對于滬市股票和深市股票的態(tài)度出現(xiàn)明顯分歧。截至收盤，滬股通出現(xiàn)明顯凈流入，而深股通是小幅凈賣出。反映到盤面上，上證指數(shù)在A股三大指數(shù)領(lǐng)漲，而先前領(lǐng)跑的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則出現(xiàn)了下跌。此前一個階段，北向資金的“滬強深弱”格局曾出現(xiàn)過6次，但都未形成連續(xù)趨勢。且在資金回流深市后，深市指數(shù)大概率又會顯現(xiàn)相對強勢。
北向資金有“分歧”
港交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至昨日收盤，滬股通渠道資金凈買入13.97億元，深股通渠道凈賣出3.53億元，北向資金呈現(xiàn)明顯的“滬強深弱”格局。
自去年下半年以來，眾多科技類題材輪番上漲，帶動市場成長風格持續(xù)占優(yōu)。在此期間，北向資金整體呈現(xiàn)“深強滬弱”態(tài)勢。自去年7月2日至今年2月10日，滬股通渠道累計凈買入1341億元，深股通渠道累計凈買入1865億元，兩者間相差超過500億元。
僅從單日數(shù)據(jù)上看，類似昨日這般“滬強深弱”的情形也不是沒發(fā)生過。
統(tǒng)計顯示，自去年7月2日至今年2月10日，單日“滬股通出現(xiàn)凈買入”而“深股通出現(xiàn)凈賣出”的情形共發(fā)生過6次。但這6次案例均相對孤立，并未形成連續(xù)性趨勢。在后續(xù)北向資金回流深股通后，深市指數(shù)大多還能跑贏滬市指數(shù)。
由此推斷，僅從北向資金流向看，若滬股通凈買入額無法持續(xù)領(lǐng)先深股通凈買入額，則斷定市場風格已發(fā)生切換似乎為時過早。
但自鼠年以來，滬股通渠道累計凈買入額為183億元，深股通渠道累計凈買入額為95億元。若后續(xù)滬股通繼續(xù)跑贏深股通，或許就能夠在資金面上尋求到風格切換的依據(jù)。
昨日，北向資金十大成交活躍股榜單中，白酒龍頭貴州茅臺獲大幅凈買入12.24億元，醫(yī)藥龍頭恒瑞醫(yī)藥獲凈買入3.38億元，牧原股份、藥明康德凈買入額均超過2億元，顯示北向資金重點流入了大消費行業(yè)。而另一方面，海康威視、隆基股份兩大科技股均遭北向資金凈賣出1億元以上。
研究機構(gòu)爭論風格切換
對于市場風格會否發(fā)生切換，專業(yè)人士之間也存在爭論。
興業(yè)證券全球首席策略分析師張憶東日前發(fā)表觀點，認為應該“立足性價比做投資”。
在張憶東看來，未來一段時間高分紅低估值的價值股將開始體現(xiàn)出更好的相對收益，金融、地產(chǎn)、公用事業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司后續(xù)將受益于穩(wěn)增長的經(jīng)濟政策。中期看，消費龍頭有望開啟估值修復。
張憶東還表示，先進制造業(yè)、科技股的性價比最重要的是注意擇股，首先聚焦動態(tài)市盈率、成長的空間，注意“含科量”，謹防“偽科技股”。其次要跟蹤高頻的行業(yè)數(shù)據(jù)、行業(yè)政策。
天風證券徐彪策略團隊觀點則有所不同，認為在全球5G周期、全球半導體周期、全球云計算周期帶來的科技產(chǎn)業(yè)景氣度擴散化的背景下，市場中長期風格大概率難以逆轉(zhuǎn)。在科技產(chǎn)業(yè)周期的內(nèi)生推動力之下，新科技領(lǐng)域依舊是全年業(yè)績趨勢較為確定的方面。
