中證網(wǎng) 吳玉華
昨日上證指數(shù)和深證成指連續(xù)第7個交易日上漲，創(chuàng)業(yè)板指再度走強，創(chuàng)逾三年新高。市場板塊輪動明顯，科技股強者恒強。最近五個交易日，在申萬一級行業(yè)中，計算機(jī)、通信行業(yè)以13.47%、9.42%的漲幅分列漲幅榜前兩位。分析人士表示，近期市場連續(xù)上行之后，結(jié)構(gòu)分化明顯，當(dāng)前做多熱情依舊，個股或有調(diào)整，新的機(jī)會將不斷涌現(xiàn)。
兩市個股普漲
從昨日盤面上看，兩市個股多數(shù)上漲。上漲個股數(shù)達(dá)3150只，其中漲停個股數(shù)達(dá)124只，下跌個股數(shù)為482只，跌停個股數(shù)為1只。行業(yè)板塊方面，申萬一級28個行業(yè)有27個行業(yè)上漲，其中，計算機(jī)、有色金屬、電氣設(shè)備行業(yè)漲幅居前，分別上漲4.53%、3.83%、3.03%；僅有鋼鐵行業(yè)小幅下跌0.23%。
昨日表現(xiàn)最為強勢的計算機(jī)行業(yè)板塊內(nèi)漲停個股數(shù)超過10只，安居寶、華力創(chuàng)通、衛(wèi)寧健康、萬達(dá)信息、綠盟科技、久遠(yuǎn)銀海、方直科技、浪潮信息、用友網(wǎng)絡(luò)等多只股票漲停，計算機(jī)行業(yè)板塊內(nèi)212只個股有209只上漲。
除計算機(jī)板塊表現(xiàn)強勢外，有色金屬板塊也出現(xiàn)洛陽鉬業(yè)、博威合金、寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)等多只個股漲停。
安信證券表示，當(dāng)前A股市場特征相對類似2013年下半年，整體市場下行風(fēng)險不大，股票市場中期具備配置價值，短期主板指數(shù)趨勢性不強。目前不宜輕言風(fēng)格轉(zhuǎn)換，結(jié)構(gòu)性行情仍有進(jìn)一步演繹空間，需在成長的大方向中不斷挖掘新的子行業(yè)、新的主題和新的公司。
情緒回歸理性
鋼鐵行業(yè)從2月11日的漲幅居前到成為昨日市場中僅有的一個下跌行業(yè)板塊，是市場分化、板塊輪動加劇的一個縮影。此外，昨日強勢上漲的電氣設(shè)備行業(yè)在2月11日下跌1.17%，昨日漲幅居首的計算機(jī)行業(yè)在2月11日下跌1.19%。
市場板塊輪動頻繁，而在板塊輪動的過程中，科技主線強者恒強。
從近五個交易日的表現(xiàn)來看，申萬一級28個行業(yè)中，計算機(jī)、通信行業(yè)以13.47%、9.42%的漲幅分列行業(yè)漲幅榜第一位和第二位。此外，電子行業(yè)也上漲了7.05%。從概念板塊來看，近五個交易日漲幅居前的IDC、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、存儲器、云計算等概念板塊均屬于科技板塊。從個股來看，華力創(chuàng)通近五個交易日累計上漲50.22%，智萊科技累計漲幅超過40%。
對于科技主線，粵開證券表示，事件性因素對市場的沖擊是短期的，A股的情緒將逐漸回歸理性。當(dāng)前科技和成長股強勁反彈的演繹邏輯是去年下半年行情的延續(xù)，隨著市場風(fēng)險偏好的下降，資金將更加扎堆于這些正向邏輯充分的板塊。
把握配置機(jī)會
在市場持續(xù)走強的過程中，對于后市走向如何來看？
中信證券表示，2月的“黃金坑”就是2020年的市場底部。而全年的“黃金坑”明確之后，A股將進(jìn)入1至2周疫情演化和節(jié)后復(fù)工的重要觀察期。投資者情緒在宣泄和亢奮后趨于平復(fù)，市場會進(jìn)入更理性的整固期。A股依然處于中期可以積極配置的位置，并從超跌反彈的“交易期”進(jìn)入漸趨理性的“配置期”。預(yù)計市場風(fēng)格會從單純追求彈性到更注重配置性價比。
中信證券同時梳理出三類配置主線：第一，科技是貫穿全年的主線，不會因疫情而改變。建議關(guān)注以消費電子、半導(dǎo)體和新能源車為代表的硬件科技、以安全可控和云為代表的軟科技和以創(chuàng)新藥為代表的生物科技。第二，疫情緩解得到系統(tǒng)驗證以前，短期繼續(xù)關(guān)注疫情本身帶來的行業(yè)機(jī)會，包括醫(yī)藥板塊的機(jī)會；具有非接觸特征的行業(yè)機(jī)會，如線上教育、云辦公、在線娛樂等。第三，疫情緩解得到系統(tǒng)驗證之后，可逐步建倉長期配置的品類。該類品種對規(guī)模較大且著眼長期的投資者而言更有價值，包括免稅店、餐飲行業(yè)龍頭、本地生活服務(wù)、白酒、調(diào)味品和速凍食品、生豬養(yǎng)殖等。
中銀國際證券表示，從全年視角看，當(dāng)前點位將成為年內(nèi)最為確定的配置機(jī)會。行業(yè)配置上，短期以銀行、醫(yī)藥板塊作防守，可逢低介入科技龍頭。在全年視角下，科技主線配置價值依然凸顯。新型智能手機(jī)、智能可穿戴設(shè)備、半導(dǎo)體和新能源汽車的下游需求與疫情相關(guān)性較弱，行業(yè)景氣度向好的趨勢更加明確。
