每經(jīng)記者：曾子建 每經(jīng)編輯：葉峰
投基Z世代，Z哥最實(shí)在。
今天，Z哥有點(diǎn)忙，下午要去參加在成都舉辦的一個(gè)比較高端大氣上檔次的論壇，所以早點(diǎn)動(dòng)筆，分享一下我挑選基金經(jīng)理的一些思路。
Z哥開(kāi)欄目的時(shí)候就說(shuō)過(guò)，選基金，很重要的環(huán)節(jié)就是挑選基金經(jīng)理，也就是擇人。那么，什么樣的基金經(jīng)理，是值得我們關(guān)注的呢？
目前，基金經(jīng)理隊(duì)伍龐大，數(shù)以千計(jì)，如果從年齡來(lái)劃分，有縱橫股市10年以上的老將，也有中生代，還有部分是新銳力量。他們絕大多數(shù)都是高智商、高學(xué)歷，高素質(zhì)的"高精尖"人才。
選擇基金經(jīng)理，除了看業(yè)績(jī)，看資歷，看能力范圍，我覺(jué)得還有很重要的一點(diǎn)，要看有沒(méi)有獨(dú)立的思考，獨(dú)立的判斷，不盲從，不跟風(fēng)。
今年市場(chǎng)有個(gè)很明顯的特點(diǎn)，凡是重倉(cāng)白酒、醫(yī)藥等消費(fèi)白馬的產(chǎn)品，今年普遍業(yè)績(jī)不佳；凡是重倉(cāng)新能源板塊的基金，普遍業(yè)績(jī)都不錯(cuò)。這當(dāng)中，不少基金經(jīng)理其實(shí)就有盲從和跟風(fēng)的嫌疑，說(shuō)直白點(diǎn)，就是"抄作業(yè)"。作業(yè)抄對(duì)了，今年跟著賽道一起賺錢(qián)，作業(yè)抄錯(cuò)了，那就只有躺平，等著風(fēng)格什么時(shí)候切回來(lái)。
所以，Z哥一直在尋找這樣的基金經(jīng)理，既不盲從，也不跟風(fēng)，不抱團(tuán)，但同樣能夠取得很好業(yè)績(jī)。
今天，Z哥要分享的幾位，就是這樣的基金經(jīng)理，分享他們的產(chǎn)品，并不是說(shuō)讓大家跟著一起買(mǎi)，而是通過(guò)對(duì)他們的介紹，希望大家也能夠在投資中，有一個(gè)獨(dú)立思考、獨(dú)立判斷的投資習(xí)慣。
韓創(chuàng)
韓創(chuàng)是大成基金的新銳基金經(jīng)理，他的任職時(shí)間不到三年，可謂是新銳中的新銳。
韓創(chuàng)的代表作，就是大成新銳產(chǎn)業(yè)混合。該產(chǎn)品靠業(yè)績(jī)說(shuō)話，今年基金規(guī)模迎來(lái)大幅增長(zhǎng)，去年底凈資產(chǎn)規(guī)模不到9個(gè)億，但今年中報(bào)已經(jīng)增長(zhǎng)到了42億，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始關(guān)注到他。
業(yè)績(jī)方面，大成新銳產(chǎn)業(yè)混合的業(yè)績(jī)不必多說(shuō)，不論短期、中期還是長(zhǎng)期，全部都很優(yōu)秀。
尤其是中長(zhǎng)期，今年第7，近1年第27，近2年第6，近3年第3，這種業(yè)績(jī)實(shí)屬罕見(jiàn)。
Z哥覺(jué)得，最關(guān)鍵的韓創(chuàng)選股不抱團(tuán)，不跟風(fēng)，持倉(cāng)行業(yè)非常分散，這需要極強(qiáng)的選股能力。
看了一下大成新銳產(chǎn)業(yè)的二季度末股票明細(xì)，持倉(cāng)比例在1%以上的個(gè)股有27只。其中第一大重倉(cāng)股魯陽(yáng)節(jié)能，屬于節(jié)能環(huán)保概念股，今年漲幅逾160%。
第二大重倉(cāng)股興發(fā)集團(tuán)，磷化工板塊，今年漲了200%多。
接下來(lái)，明泰鋁業(yè)（有色），金禾實(shí)業(yè)（食品添加劑），賽輪輪胎（汽車(chē)零部件），遠(yuǎn)興能源（化工）、報(bào)喜鳥(niǎo)（服裝）、長(zhǎng)城汽車(chē)（整車(chē)）。
除了這些重倉(cāng)股，其他持股量較大的還有行動(dòng)教育、海信視像、撫順特鋼、皖維高新等，很多都是今年的大牛股。
很多股票，可能連Z哥自己平時(shí)都沒(méi)怎么關(guān)注過(guò)，不過(guò)卻被韓創(chuàng)收入囊中，并且為產(chǎn)品帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。其實(shí)，從大成新銳產(chǎn)業(yè)混合的股票名單，我們可以發(fā)現(xiàn)，一個(gè)基金經(jīng)理，如果具備對(duì)市場(chǎng)獨(dú)立的研究和思考，他可以不盲從，不跟風(fēng)，但同樣可以通過(guò)自己非常廣泛的能力覆蓋面，從而取得最有益的回報(bào)。
再分享一下韓創(chuàng)在基金二季報(bào)和中報(bào)中，他對(duì)市場(chǎng)的分析和思考。韓創(chuàng)寫(xiě)的文字不算多，但Z哥覺(jué)得，簡(jiǎn)短的文字還是值得我們反復(fù)去咀嚼。
【大成新銳產(chǎn)業(yè)混合二季報(bào)觀點(diǎn)節(jié)選】
韓創(chuàng)：二季度在逐步消化春節(jié)后的大幅沖擊后，市場(chǎng)不斷走強(qiáng)。外在因素方面，我們看到了美國(guó)和中國(guó)利率的同步走低；內(nèi)在因素方面，一些受益經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的傳統(tǒng)行業(yè)，以及一些受益行業(yè)快速增長(zhǎng)的新興行業(yè)，企業(yè)的盈利明顯提升。
因此在二季度，我們看到了周期、新能源、半導(dǎo)體等板塊的機(jī)會(huì)層出不窮，部分基金也在這個(gè)階段獲得了很好收益。
但如果我們觀察近兩年以來(lái)的所謂"核心資產(chǎn)"的話，能夠發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多的公司在股價(jià)上逐步掉隊(duì)，這些公司中有一部分是由于公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)出現(xiàn)了弱化，還有一部分純粹是在此前的抱團(tuán)行情中透支了多年業(yè)績(jī)。這些與我們之前的判斷一致，即投資是一個(gè)嚴(yán)肅的工作，口號(hào)式的投資并不可取。
二季度以來(lái)少數(shù)賽道資產(chǎn)變得更進(jìn)一步的擁擠，我們對(duì)此保持謹(jǐn)慎，并將一以貫之的在業(yè)績(jī)估值匹配的公司中尋找投資機(jī)會(huì)。
【大成新銳產(chǎn)業(yè)混合中報(bào)觀點(diǎn)節(jié)選】
在大成新銳產(chǎn)業(yè)混合的中報(bào)中，韓創(chuàng)的文字依然值得我們?nèi)ゼ?xì)讀，Z哥這里節(jié)選部分進(jìn)行分享：
小結(jié)：
在Z哥構(gòu)建實(shí)盤(pán)組合時(shí)，并沒(méi)有把韓創(chuàng)的大成新銳產(chǎn)業(yè)混合納入其中，當(dāng)時(shí)主要考慮的一點(diǎn)是，這一階段漲幅確實(shí)太大，凈值確實(shí)處于很高的位置。從實(shí)盤(pán)操作的角度來(lái)說(shuō)，很可能會(huì)買(mǎi)到一個(gè)短期高位，所以也就沒(méi)有進(jìn)入實(shí)盤(pán)組合。
不過(guò)即便如此，Z哥今天卻專門(mén)花費(fèi)如此大篇幅的文章來(lái)介紹韓創(chuàng)，其實(shí)也說(shuō)明我對(duì)他這種不跟風(fēng)、不盲從的基金經(jīng)理的看重。
其實(shí)，除了韓創(chuàng)，還有好幾位新生代的基金經(jīng)理，也都是這種不抱團(tuán)的投資風(fēng)格。
比如交銀施羅德的楊金金，他管理的交銀趨勢(shì)混合A，業(yè)績(jī)也很不錯(cuò)。
華安基金的劉暢暢，她管理的華安文體健康混合。
還有華夏的鐘帥，他管理的華夏行業(yè)景氣混合，也是值得關(guān)注的基金。
封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)
