保定市東利機(jī)械制造股份有限公司（以下簡稱“東利機(jī)械”）回復(fù)了監(jiān)管第三輪問詢，內(nèi)容涉及關(guān)聯(lián)交易、持續(xù)經(jīng)營能力及信披準(zhǔn)確性等方面。
東利機(jī)械主要經(jīng)營產(chǎn)品為汽車零部件、石油閥門零部件及其他產(chǎn)品等，應(yīng)用于汽車、石油、輪船、新能源和工程機(jī)械等行業(yè)。
根據(jù)申報(bào)材料，東利機(jī)械于2021年7月29日提交創(chuàng)業(yè)板上市申請，擬發(fā)行股票不超過3680萬股，募集資金約3億元，計(jì)劃用于“輕質(zhì)合金精密鍛件項(xiàng)目”、“精密傳動部件智能制造項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動資金。
營收穩(wěn)定毛利下降 海外客戶占八成
2021年，東利機(jī)械營業(yè)收入保持穩(wěn)定，營業(yè)收入3.87億元，同比增加 341.52 萬元，增幅為0.89%，但毛利率有所下降。其解釋主要系受疫情影響期間成本顯著增加，2021年?duì)I業(yè)成本增加了1511.46萬元，增幅為6.05%，導(dǎo)致毛利下降1169.94萬元，降幅為 8.78%。
來源：東利機(jī)械最新招股說明書
在此情況下，東利機(jī)械綜合毛利率仍高于可比公司，主要是由于產(chǎn)品銷售區(qū)域和產(chǎn)品類型結(jié)構(gòu)的影響，東利機(jī)械外銷占比高，下游客戶多數(shù)集中于海外市場，在2018至2021年一季度（下稱“報(bào)告期內(nèi)”），海外市場的銷售占比分別為80.51%、86.33%、84.07%和82.88%。
來源：東利機(jī)械最新招股說明書
而可比公司內(nèi)銷占比較高，如西菱動力2019年的內(nèi)銷占比為99.26%，主要下游客戶為沈陽航天三菱、上汽通用五菱、長城汽車、吉利汽車、江淮汽車、比亞迪等，受國內(nèi)汽車市場下滑影響較為顯著。
并且財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)也有一定差異，部分可比公司將銷售相關(guān)的倉儲費(fèi)調(diào)整至營業(yè)成本科目，而東利機(jī)械倉儲費(fèi)用仍在銷售費(fèi)用中核算。
上游“寡頭壟斷” 第一大供應(yīng)商系關(guān)聯(lián)交易
在此次問詢中，內(nèi)控制度是否存在缺陷引起關(guān)注，東利機(jī)械第一大供應(yīng)商升源機(jī)械為東利機(jī)械股東周偉平控制的公司，報(bào)告期內(nèi)，東利機(jī)械向升源機(jī)械采購毛坯的金額分別為2789.90萬元、2390.57萬元、2140.05萬元、734.42萬元，采購占比超過5成，并與升源機(jī)械之間存在轉(zhuǎn)貸行為。
升源機(jī)械是由周偉平父親周喜順與其親屬于2008年6月共同創(chuàng)辦成立，成立至今，與東利機(jī)械一直保持合作關(guān)系，目前周喜順已將升源機(jī)械股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其子女，升源機(jī)械法定代表人周偉平持有東利機(jī)械1.7364%的股權(quán)。
來源：東利機(jī)械最新招股說明書
2018-2021年，東利機(jī)械對前五大供應(yīng)商的采購金額逐年下降，其解釋原因系下游客戶總體需求量的波動，采購數(shù)量隨之波動所致。另外，上游生鐵價(jià)格變動也相對應(yīng)采購額受到一定影響。
來源：東利機(jī)械第三輪審核問詢函的回復(fù)
升源機(jī)械成為關(guān)聯(lián)方后，東利機(jī)械采購的定價(jià)機(jī)制為“原材料成本+鑄造費(fèi)用”。采購定價(jià)并未發(fā)生重大變化，平均每件采購單價(jià)增加了16.50%，采購單價(jià)變化因采購產(chǎn)品的質(zhì)量變化，采購鑄造毛坯平均重量由8.79千克/件增加至10.60千克/件，增加 20.56%。
轉(zhuǎn)貸、拆借資金 內(nèi)控缺陷需整改
經(jīng)監(jiān)管部門核查，東利機(jī)械與主要供應(yīng)商之間存在短期拆借資金的情形。
來源：東利機(jī)械最新招股說明書
東利機(jī)械表示，向保定市阿利佳達(dá)機(jī)械制造有限公司、保定市升源機(jī)械鑄造有限公司拆借資金時(shí)間較短，經(jīng)過完善公司治理，現(xiàn)已經(jīng)停止了資金拆借行為。
另外，在業(yè)務(wù)開展過程中，東利機(jī)械的各供應(yīng)商支付貨款具有單次支付金額較小、支付周期短、次數(shù)頻繁等行業(yè)特點(diǎn)，因此，東利機(jī)械基于與升源機(jī)械等供應(yīng)商間真實(shí)交易產(chǎn)生的應(yīng)付賬款向銀行申請受托支付，在銀行向升源機(jī)械等供應(yīng)商的受托支付到賬后，升源機(jī)械等供應(yīng)商將未到期的應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)回給東利機(jī)械。
經(jīng)核查，東利機(jī)械自2017年以來共發(fā)生過兩次轉(zhuǎn)貸情形。
來源：東利機(jī)械第三輪審核問詢函的回復(fù)
一、2017年4月，東利機(jī)械與我國銀行約翰內(nèi)斯堡分行簽訂借款合同，取得短期借款人民幣1349.10萬元，向供應(yīng)商升源機(jī)械、河北偉新鍛造有限公司、唐縣石油固井工具制造有限公司支付貨款，其中，向升源機(jī)械支付511.46萬元。
上述供應(yīng)商向東利機(jī)械合計(jì)轉(zhuǎn)回資金1030.85萬元，其中，升源機(jī)械轉(zhuǎn)回資金436.46萬元。截至2017年10月16日，該筆銀行貸款已按期還本付息。
二、2017年6月，東利機(jī)械與興業(yè)銀行保定分行簽訂出口押匯協(xié)議，取得短期借款人民幣1537.94萬元，銀行通過受托支付向發(fā)行人的供應(yīng)商升源機(jī)械、唐縣石油固井工具制造有限公司支付貨款，其中，向升源機(jī)械支付了770萬元。
上述供應(yīng)商向發(fā)行人合計(jì)轉(zhuǎn)回資金1200萬元，其中，升源機(jī)械轉(zhuǎn)回資金700萬元。截至2018年4月9日，該筆銀行貸款已按期還本付息。
東利機(jī)械承認(rèn)在使用貸款時(shí)存在一定的程序瑕疵，但上述轉(zhuǎn)貸行為并未受到相關(guān)部門處罰。
