【編者按】在2021年之前，我們一直在學(xué)習(xí)外國模式，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、消費。最近兩年外國在科技上卡我國脖子，讓我們幡然醒悟，我們只學(xué)習(xí)到了外國的皮毛（互聯(lián)網(wǎng)、消費、傳媒），忽略了外國的核心（高端技術(shù)、硬核科技）。外國有高端技術(shù)與金融霸權(quán)，她們有資格去搞互聯(lián)網(wǎng)、有資格大肆消費。我們盲目學(xué)習(xí)只會重蹈日本的覆轍。2021年，是“十四五”開局元年，國家開始打壓互聯(lián)網(wǎng)等不勞而獲的平臺經(jīng)濟，730會議也不再提“需求側(cè)改革”，我們開始以舉國之力攻堅硬核科技，這至少為我們五年內(nèi)的投資指明了方向。本號決定寫一個系列的專欄文章，挖掘“十四五”期間股市里的黃金賽道。
自7月14日以來，新能源車板塊告別了單邊上漲，開啟了震蕩模式，市場的分歧很大。寧德時代在8月12日晚間拋出的582億元的再融資，給新能源車板塊的分歧火上澆油。試問：新能源車板塊還有戲嗎？她們現(xiàn)在的調(diào)整是要走熊？還是僅僅是上漲途中的調(diào)整？在回答這個問題前，我們先來捋一捋新能源車在經(jīng)濟里的地位。
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有些人可能會納悶：新能源車銷量那么少，才占到汽車總銷量的5%，完全比不過燃油車，她在經(jīng)濟里能有多高的地位？其實，正是由于其占比很小、上升空間才大，導(dǎo)致其在經(jīng)濟里的地位越來越高；尤其是在“房住不炒”的當(dāng)下，我們急需一匹“牽一發(fā)而動全身”的駿馬，730會議非常明確地“支持新能源汽車加快發(fā)展”，政策意圖已經(jīng)非常明顯了。
TOPS把新能源車當(dāng)做拉動經(jīng)濟的馬車，并不是一時沖動，早在2021年就開始謀劃了。2021年2月16日老大在《求是》雜志上撰文指出，“加快釋放新興消費潛力，積極穩(wěn)定汽車等傳統(tǒng)大宗消費”。當(dāng)時是YQ最嚴(yán)重的時候，很多行業(yè)停擺了，在這關(guān)鍵時刻把汽車拿出來說事，意圖很明確，當(dāng)時我的解讀是：
“這個消息釋放了兩個信息：①上面要對經(jīng)濟出手托市了，接下來會有一些列的措施出臺；②以往都是通過刺激房地產(chǎn)來托底經(jīng)濟，這一次改成刺激汽車了。原因有二：一是以前明確表示過，再也不使用刺激樓市托底經(jīng)濟了；二是汽車是僅次于房地產(chǎn)的大宗消費品，對GDP的貢獻較大。”個股方面，當(dāng)時點評的是長安汽車。在這只股上吃到肉的朋友，請留言報個到。
基欽周期擴張了兩年后，馬上就要到收縮的時候了。經(jīng)濟周期的擴張與收縮是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，我們的政策最多只能降低周期波動的幅度，無法徹底熨平經(jīng)濟周期。經(jīng)濟周期開始收縮，意味著市場需求將會下降，此時此刻再度把汽車拿出來說事，尤其是明確點名“新能源車”，這意味著這個板塊有穿越牛熊的潛力。
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TOPS為何看中了新能源汽車？原因有四：①地產(chǎn)作為老經(jīng)濟的代表，刺激她的邊際效用已經(jīng)大減，而且高房價已經(jīng)成為我國經(jīng)濟的灰犀牛。自2018年以來，上面已經(jīng)多次重申“房住不炒”，這次是鐵了心的調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，不再依賴耗能的傳統(tǒng)經(jīng)濟，轉(zhuǎn)向清潔能源的新經(jīng)濟，新能源車是新經(jīng)濟的重要抓手。
②新能源汽車具有很長的產(chǎn)業(yè)鏈，涵蓋了上游的銅鋁鋅、鐵鋰納稀土等資源，中游的零部件、電子、芯片、半導(dǎo)體、整裝，下游的軟件、智能駕駛等。此外，她還刺激風(fēng)電、光伏、儲能等加速發(fā)展。這么長的產(chǎn)業(yè)鏈，除了以前的地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈外，目前沒有任何一個行業(yè)有這么長的產(chǎn)業(yè)鏈，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱?dāng)今我國當(dāng)之無愧的新龍頭。
③新能源車的發(fā)展空間很大，足以源源不斷地刺激經(jīng)濟上行。盡管當(dāng)前新能源車的銷量只占到了全部汽車的5%，但新能源車取代燃油車是大勢所趨，這一塊的替代空間非常大，足以支撐新能源車持續(xù)高速發(fā)展。目前世界主要大國都給出了燃油車退出的時間表，我國已經(jīng)有條不紊地展開了燃油車退出工作，目前北京在公交車、物流車、出租車和網(wǎng)約車領(lǐng)域已經(jīng)實現(xiàn)了替代，私家燃油車最晚也可于2030年前后退出，全國計劃在2045年徹底退出燃油車。另一邊，長安汽車、北汽集團等已經(jīng)計劃在2025年停止銷售傳統(tǒng)燃油車。現(xiàn)在新能源車的銷量占比才5%，這個板塊就漲成這樣，以后銷量占比達到100%，股價的空間簡直不敢想象，就像20年前不敢想象房價會漲成今天這樣。
④我國是貧油國，原油嚴(yán)重依賴進口，這很容易被別人卡脖子。原油是工業(yè)的血液，不光我國在大力發(fā)展新能源車，其她貧油國如日本、歐洲都在大力發(fā)展新能源車。此外，外國搞出了新的游戲規(guī)則：碳中和。這個游戲規(guī)則對發(fā)展我國家極為不利，我們國家如果不馬上轉(zhuǎn)型搞清潔能源，就會因為碳排放超標(biāo)而被歐美割韭菜；如果我們大力發(fā)展新能源、減少碳排放實現(xiàn)了碳中和，這意味著我們也擁有了割韭菜的鐮刀，這樣才能躋身于發(fā)達國家之列。
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綜上所述，新能源車是一個長長的賽道，這個板塊絕不會漲一兩年就熄火了，而是走出震蕩上揚的長牛之路，她值得我們長期關(guān)注。本號分析新能源車這個板塊，并不是直接推薦讀者買入這個板塊，更何況，新能源板塊短線上的調(diào)整才剛開始。正如周三我們發(fā)布的《“十四五”股市黃金賽道：稀土定價權(quán)被奪回，她望走出長長的慢牛》，只是分析這個板塊的長線大勢，并沒有短線推薦買入的意思。言歸正傳，你最看好哪些新能源車個股？歡迎留言交流。原創(chuàng)不易，歡迎點贊支持！
