【編者按】在2021年之前，我們一直在學習外國模式，大力發展互聯網、傳媒、消費。最近兩年外國在科技上卡我國脖子，讓我們幡然醒悟，我們只學習到了外國的皮毛（互聯網、消費、傳媒），忽略了外國的核心（高端技術、硬核科技）。外國有高端技術與金融霸權，她們有資格去搞互聯網、有資格大肆消費。我們盲目學習只會重蹈日本的覆轍。2021年，是“十四五”開局元年，國家開始打壓互聯網等不勞而獲的平臺經濟，730會議也不再提“需求側改革”，我們開始以舉國之力攻堅硬核科技，這至少為我們五年內的投資指明了方向。本號決定寫一個系列的專欄文章，挖掘“十四五”期間股市里的黃金賽道，本文是該系列的第四篇文章。
“十四五”股市黃金賽道④：儲能，一個比肩光伏與新能源車的新賽道
在光伏發電野蠻發展十多年后，隨著新能源車火爆，用電成了一件很尷尬的事。這個尷尬主要表現在兩方面：①白天是用電高峰，電力資源供應緊缺；晚上用電進入低谷，電力資源供應過于充裕，這對電網調峰造成很大的考驗。②光伏、風力發電不穩定，時高時低，無法與需求吻合，導致光伏、風電出現棄電現象。隨著新能源車的銷量爬升，電力的供應與需求之間的錯配矛盾越來越大；可以預見，隨著新能源車逐步取代燃油車，電力供給的矛盾會加劇。儲能，幾乎是解決這些矛盾的唯一途徑。
在矛盾還未完全爆發時，國家先見之明的開始大力發展儲能行業，非常給力。7月23日，發改委與國家能源局聯合發布《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》，明確了儲能獨立市場地位。7月29日，發改委印發《關于進一步完善分時電價機制的通知》，激發市場各種主體儲能調峰、賺電價差價的動力。
國家對儲能的重視，給我們資本市場催生了很大的投資機會。儲能，是一個可以與光伏、新能源車相媲美的超級大賽道。光伏賽道出現了隆基股份、通威股份、北方華創、陽光電源這樣的大牛股，新能源車出現了比亞迪、寧德時代、天齊鋰業、億緯鋰能、國軒高科這樣的大牛股，儲能行業必將涌現出一批超級大牛股。
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儲能行業的大牛股最容易出現在哪里？兩個地方：儲電電池、逆變器。在目前的儲能系統里，電池與逆變器的成本最高，電池成本的占比達到60%，逆變器的成本占比達到20%，這是儲能系統里景氣度最高的兩個方向。
電池用什么電池？鋰電池嗎？在目前，鋰電池是成本最優、性能最優的儲能電池，但她有兩個不可忽視的缺點：
①容易爆炸。特斯拉在澳大利亞的一個鋰電池儲能站發生爆炸，150名消防員歷時四天的奮戰，也沒能撲滅火災。據不完全統計，近3年內，全球范圍內的儲能項目發生爆炸和火災事故多達26起。儲能項目發生火災，罪魁禍首就是鋰電池固有缺點：能量密度太高。
②我國會被卡脖子。世界上鋰資源比較豐富，主要分布在南美洲、亞洲、大洋洲以及非洲。我國作為新能源車最大的市場，鋰資源十分匱乏，主要依靠從澳大利亞、巴西進口。隨著我國新能源行業的快速發展，金屬鋰的價格也水漲船高，加大了新能源車的成本。此外，澳大利亞作為“五眼聯盟”的成員，如果她在資源上卡我們的脖子，我們的新能源行業就會窒息。
我國之所以大力發展新能源車，就是不想被外國在原油上卡脖子。現在鋰資源容易被卡脖子，這不是我們想看到的，我國必然會尋找出鋰電池的替代品。現在進展最快的是納電池。7月29日，寧德時代正式發布鈉離子電池，將納電池推上了舞臺。鈉電池在高速電動車里不占優，但在儲能系統里優勢比鋰電池大很多，主要有三個：①我國鈉資源非常豐富；②納電池密度低，爆炸風險小；③納電池成本低于鋰電池。缺點是密度低導致體積大，這很難運用于高速高速電動車，但在儲能里這不是事。
因此，金屬鈉儲量豐富的上市公司、具備研發納電池的上市公司會受益于儲能行業的發展。此外，占儲能系統成本20%的逆變器公司也不能忽視，逆變器是電池充電放電不可或缺的媒介，她也深度受益于儲能行業的大爆發。
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納電池是儲能行業唯一的選項嗎？NO、NO、NO，這太低估我國科學家們的智慧了。就在我在投資上的“芳心”已經被納電池奪走時，另一款電池吸引了我，她就是釩電池。當我看到釩電池的性能，以及釩電池的發展程度時，我瞬間覺得“納電池”不香了，盡管我已經在納電池概念股上賺到錢了，但這依然壓制不住我“變心”。
釩電池雖然缺點也很多，比如體積比納電池還要大一倍，但她有一個優點對我形成致命的吸引力：使用壽命非常長，長達20多年。電池的壽命取決于充放電的周期數。固定鉛酸電池的壽命是1000次，鈉離子電池是1500次，三元鋰電池是3000次，磷酸鐵鋰電池是6000次，釩電池充放電循環壽命超過18000次，超過了納電池的10倍，直接把電池的壽命提升了一個臺階。
這么好的電池，該不會還存在于科學家們的PPT、還未完成0到1的突破吧？不，釩電池不再是概念，而是處于商業化前夕，已經從實驗室走向發電側、電網側及用戶側，正處于從1到10的裂變期。我們來看一下她的發展過程：
①在1974年就有人研究釩電池，1985年澳大利亞新南威爾士大學獲得突破進展，申請了釩電池專利。
②1993年，新南威爾士大學開始開啟釩電池的商用。
③2001年，加拿大Vanteck公司通過收購商用公司獲得核心專利。
④2008年Vanteck公司在金融危機中被我國普能收購，核心技術和生產線被迅速轉移到我國，我國普能在釩電池上占據了國際領先地位。
⑤2011年我國鋼鐵工業協會釩業分會正式成立，我國釩鈦業發展已上升至國家層面。
⑥2015年12月18日，國內最大釩鈦生產商攀鋼參與合作研發的千瓦級釩電池產品已批量生產，兆瓦級產品處于商業化示范階段。
⑦2016年，湖北省科技廳召開國家國際科技合作重點專項“高性能納米線釩系鋰離子動力電池聯合研發”項目驗收會。
⑧2021年6月11日我國科學院大連化學物理研究所李先鋒、張華民領導的科研團隊成功研發出新一代低成本、高功率全釩液流電池電堆。
釩電池存在體積大，不易搬運的缺點，但優點也十分突出，主要有：①使用壽命長，可長達20年；②電解液可循環使用；③電池容量可擴充性強（可以通過增加電解液儲存器體積增加容量），可用于建造千瓦級到百兆瓦級儲能電站；④不易燃燒，安全性好；⑤可實現100%放電，而不損害電池。因此，釩電池十分適合作為儲能電池，尤其是在光伏、風電等新能源領域。
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綜上所述，在光伏與新能源車大力發展的當下，儲能必然會出現爆發式增長，這會引發儲能電池出現高速增長。鋰電池雖然是目前儲能電池的主流，但她在安全性上堪憂；在技術的發展下，納電池與釩電池有望逐步取代鋰電池的地位，從而獲得高速發展。
在“十三五”期間，全球儲能新增裝機的復合增長率是46%；在“十四五”期間，我國裝機復合增長率望達到70%，對應市場規模499億元；在此期間全球儲能裝機復合增長率望達到75%，對應市場規模2370億元。我國及全球5年增長空間均超過10倍，儲能是碳中和彈性最大的賽道。哪些上市公司值得我們關注？歡迎留言交流。本號明日早上9點會在“微最新”里公布我們發掘的潛力股，敬請關注。原創不易，歡迎點贊支持！
