春節(jié)返鄉(xiāng)，聽(tīng)說(shuō)老家門(mén)口有家2300多億市值的企業(yè)落戶，還開(kāi)出2萬(wàn)多月薪去名校招聘，這么牛的企業(yè)一定要看下，我興匆匆走去調(diào)研，發(fā)現(xiàn)是養(yǎng)豬場(chǎng)。
走到這里，臭的受不了
高土堆是豬場(chǎng)挖的大坑，化糞池
其實(shí)我對(duì)養(yǎng)豬不感興趣，因?yàn)槲倚r(shí)候喂過(guò)豬。我認(rèn)為養(yǎng)豬不是好生意。因?yàn)橘I(mǎi)豬肉時(shí)，你不會(huì)說(shuō)我要買(mǎi)某某牌的豬肉，這說(shuō)明養(yǎng)豬是沒(méi)有差異化的行業(yè)。沒(méi)有差異化行業(yè)只能拼價(jià)格，長(zhǎng)期很難賺大錢(qián)，怎么看都不是好生意。雖然最近因暫時(shí)供需不平衡導(dǎo)致豬肉價(jià)格爆漲(錯(cuò)誤政策引起的)，但這個(gè)價(jià)格是不可持續(xù)的。(與之相反，聽(tīng)說(shuō)最近有雞瘟(禽流感)，雞肉價(jià)格爆跌至4塊多/斤，雞蛋跌到2塊多/斤，我這里有個(gè)養(yǎng)雞場(chǎng)小老板扛不住跑路了)在沒(méi)有差異化的行業(yè)，因暫時(shí)供需不平衡價(jià)格爆漲導(dǎo)致的盲目擴(kuò)產(chǎn)，未來(lái)一定會(huì)有價(jià)格戰(zhàn)。有興趣的可以看下這些公司未來(lái)的擴(kuò)張計(jì)劃吧……以牧原為例：擴(kuò)產(chǎn)的成本很低，以扶貧名義到處去農(nóng)村圈地養(yǎng)豬，把上千畝農(nóng)田改成豬圈(每畝地每年成本低至1200元)，夏天臭氣熏天，長(zhǎng)期污染地下水。我發(fā)現(xiàn)很多公司會(huì)在業(yè)績(jī)好、股價(jià)大漲(高)時(shí)擴(kuò)產(chǎn)(圈錢(qián))，非常多的例子……。在門(mén)檻不高的行業(yè)，沒(méi)有差異化的規(guī)模優(yōu)勢(shì)并不能建立護(hù)城河。(規(guī)模化養(yǎng)殖是可以降低成本，抵抗風(fēng)險(xiǎn)，養(yǎng)殖成本會(huì)比散戶低，抗風(fēng)險(xiǎn)能力會(huì)比散戶強(qiáng)，行業(yè)集中化也是大趨勢(shì)。但問(wèn)題是無(wú)差異化的豬肉沒(méi)有定價(jià)權(quán)(比如沒(méi)一家養(yǎng)殖企業(yè)敢保證它們豬肉價(jià)格能一直賣(mài)25元/斤不變)。就算你有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，在門(mén)檻不高的行業(yè)，你能做到壟斷嗎？顯然是不可能的。大家想想國(guó)家為什么要建生豬期貨市場(chǎng)？如果你能想明白什么樣的商品要用期貨市場(chǎng)？你就能明白什么是“豬周期”，你就能明白養(yǎng)豬是不是好生意)。雖然我不懂牧原，但看到牧原現(xiàn)在2300多億市值竟然比伊利(1800億)高很多(我也不太懂伊利)，但我知道人們喝牛奶是認(rèn)牌子的(有差異化，有定價(jià)權(quán))，買(mǎi)豬肉不認(rèn)牌子(無(wú)差異化，無(wú)定價(jià)權(quán))。從常識(shí)看，十年后伊利(有差異化)也會(huì)比牧原(無(wú)差異化)厲害。問(wèn)題是多少人會(huì)看十年后那么遠(yuǎn)？我前面也犯過(guò)錯(cuò)(短視)，其實(shí)用十年二十年眼光看，有些公司好壞是很容易識(shí)別出來(lái)的。只不過(guò)凡事看長(zhǎng)遠(yuǎn)的人太少，因?yàn)闆](méi)人想慢慢變富。結(jié)果就是聰明反被聰明誤，想賺快錢(qián)的人，最后都沒(méi)變富。備注：我只是用伊利做對(duì)比，沒(méi)有推薦投資伊利。
作者：Zliya鏈接：xueqiu/6879695450/141382378來(lái)源：雪球著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)聯(lián)系作者獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處。
