坐擁1300億，巴菲特2020年“購物”清單大猜想

原標題：坐擁1300億，巴菲特2020年“購物”清單大猜想 來源：Wind資訊

香港萬得通訊社報道，巴菲特近幾年多次在公開場合表示，他希望做一筆大的交易，但苦于資產估值太高，無從下手。

2020年伊始，伯克希爾哈撒韋旗下公司準備斥巨資修建一座690兆瓦的太陽能發電廠，連A股的光伏板塊都跟著線上拉了一波。太陽能發電廠還在等待批文，這邊又有傳言巴菲特買波音股份，波音股價也急漲了一點。市場等待巴菲特出手，已經等了太久了。

自2015年巴菲特上一次大規模收購以來，不斷飆升的估值讓他一直處于觀望狀態，等待便宜貨。巴菲特上周媒體表示，伯克希爾哈撒韋去年秋天拒絕了珠寶零售商Tiffany的收購要約。

媒體稱，Tiffany的估值對于巴菲特來說，可能太貴了。盡管89歲的巴菲特和96歲的芒格一再表示，希望在做一筆大的并購，而且很快，但仍然拒絕了Tiffany。

猜想一：再多買點航空股？

伯克希爾上一次大規模收購，還是買下航空零部件制造商精密鑄件（Precision Castparts），距今已經4年多了。本周二傳言稱，伯克希爾可能有意收購陷入困境的飛機巨頭波音的股份，但這不會是一次徹底的收購。伯克希爾哈撒韋沒有回應置評請求。

KBW分析師Meyer Shields指出，考慮到伯克希爾已經持有四大航空公司的股份：聯合航空公司、西南航空公司、美國航空公司和達美航空公司，以及所有私人飛機公司NetJets的股份，波音作為一項小規模投資可能是有意義的。

Meyer Shields 補充稱，盡管巴菲特非常希望做成一筆交易，但是他仍然不會為任何公司支付額外的溢價。Meyer Shields說：「市場現在看起來已經估值很高了，所有標的都貴，所以最好的事情就是什么都不買。如果有什么折衷方案的話，預計伯克希爾哈撒韋可能會增持已經持有的航空股中的一只，巴菲特喜歡交通板塊。」

猜想二：買消費股？

CFRA Research 分析師Cathy Seifert表示，伯克希爾哈撒韋和巴菲特很有可能在2020年繼續固守「能力圈」，專注于他們熟悉的領域，比如消費板塊。盡管伯克希爾哈撒韋對卡夫亨氏的投資并不成功。

Cathy Seifert說：「我預計巴菲特2020年的收購仍將發生在主食和非必需消費品行業，但卡夫亨氏在伯克希爾并購史上的「黑歷史」可能讓巴菲特有點畏縮不前。伯克希爾拒絕蒂芙尼充分說明了這一點?！?/p>

猜想三：買科技股？

巴菲特對蘋果的熱愛獲得了很好的回報。伯克希爾哈撒韋股東、Tengler Wealth Management首席投資官Nancy Tengler表示，伯克希爾哈撒韋可能收購一家科技公司。畢竟，據報稱伯克希爾去年曾對軟件和硬件分銷商TechData提出收購要約，但在與私募股權公司阿波羅全球管理公司（Apollo Global Management）的競購戰中敗北。

阿波羅最終以約60億美元的價格收購了科技數據，合每股145美元。此前，該公司曾出價每股130美元收購該公司。阿波羅在去年11月的一份新聞稿中說，TechData收到了一份來自一家未具名的競爭對手（據說是伯克希爾哈撒韋公司）的「高級提案」，促使阿波羅提高報價。有報道稱，伯克希爾是TechData的另一個競標者。伯克希爾哈撒韋對此不予置評。

Nancy Tengler表示，網絡安全公司可能非常適合伯克希爾的大規模保險業務，她指出，CrowdStrike或CyberArk可能是誘人的目標。盡管該分析師表示，科技股可能仍然不是巴菲特的強項。

但Nancy Tengler補充稱，伯克希爾較年輕的投資副總裁Ted Weschler和Todd Combs 對該公司決策的影響力有所增加。Todd Combs 最近被任命為伯克希爾旗下汽車保險公司Geico的新任負責人，這可能使他成為最終接替巴菲特的決策人。

猜想四：繼續持有現金，然后分紅？

十多年前，巴菲特持有現金并在2008年危機低點出手隨后大賺，至今仍讓市場記憶猶新。美股現在已經在高位，經濟擴張已經經歷了十年之久，「樹不可能漲到天上去」，也許巴菲特還在等下一個市場自由落體的契機。

另外，Nancy Tengler表示，伯克希爾還可以將部分現金用于向股東派息，特別是伯克希爾股價表現最近一直落后于大市。畢竟，伯克希爾哈撒韋本身是非常喜歡股息率高的公司，例如蘋果、可口可樂和美國銀行。

Nancy Tengler說：「具有諷刺意味的是，巴菲特經常投資于支付股息的公司，但他自己卻不愿意支付股息?！?/p>

編輯/Iris