最近，豆妹在某個(gè)群里看到投資人吐槽，說(shuō)某只消費(fèi)基金，周二白酒大漲，結(jié)果收益還是0，對(duì)基金經(jīng)理一頓痛罵。
還有這事？豆妹仔細(xì)了解才知道，原來(lái)這是一只剛成立的新基金。
而對(duì)于新基金的運(yùn)作，其實(shí)是有一條規(guī)定的：
也就是說(shuō)，新基金在封閉建倉(cāng)期并不是每天更新凈值，而上述投資人吐槽的這只基金，是每周五更新。如果不了解這一點(diǎn)，再加上基金本身處于浮虧的狀態(tài)，自然會(huì)心態(tài)失衡。
其實(shí)，基金運(yùn)作有很多的流程和細(xì)節(jié)，只有了解清楚背后的原理，在投資路上才會(huì)更順暢。除了上面說(shuō)到的新基金凈值更新的問(wèn)題，豆妹還整理了5個(gè)基金投資“小知識(shí)”，希望對(duì)豆友們有幫助~
1、新基金的凈值表現(xiàn)和預(yù)期差很多
新基金的建倉(cāng)期最多可以有6個(gè)月，不同的基金經(jīng)理風(fēng)格不一樣，有的快有的慢。所以有的新基金在建倉(cāng)期凈值大起大落，但有的卻非常平穩(wěn)。
如果有新基金的漲跌幅和我們預(yù)期的不一樣，有可能是因?yàn)楣善眰}(cāng)位并沒有建完，基金的漲跌幅都是縮小版的。
2、基金分紅，不代表投資人分到了額外的錢
“分紅”這個(gè)詞，聽起來(lái)很美好。但是，基金分紅并不代表額外增加了我們的賬面收益，只是通過(guò)降低凈值把一部分資產(chǎn)以現(xiàn)金形式返還。
基金分紅可能有2個(gè)目的：
一是滿足部分投資者“落袋為安”的需求；
二是通過(guò)分紅降低基金規(guī)模；
所以，我們要客觀看待基金分紅，也千萬(wàn)不要認(rèn)為分紅的基金就是好基金，判斷基金好壞要綜合多個(gè)因素。
3、主動(dòng)型基金估值誤差比指數(shù)基金大
一般，基金的估值是根據(jù)公開披露的基金持倉(cāng)和指數(shù)走勢(shì)估算出來(lái)的。
指數(shù)基金，持倉(cāng)主要和指數(shù)保持一致，指數(shù)每半年才會(huì)有調(diào)整，所以指數(shù)基金的股票持倉(cāng)一般不會(huì)有太大變化，所以估值偏差也不會(huì)太大。
但主動(dòng)型基金，持倉(cāng)數(shù)據(jù)主要來(lái)自于最新季報(bào)、年報(bào)等，也就是截止到上一季度末、年末的數(shù)據(jù)，其中包括十大重倉(cāng)股、五大重倉(cāng)債、基金整體倉(cāng)位等。
但因?yàn)榧緢?bào)、半年報(bào)和年報(bào)僅能代表當(dāng)時(shí)的持倉(cāng)情況，不代表基金經(jīng)理一直持有，也就是說(shuō)當(dāng)前的持倉(cāng)可能已經(jīng)發(fā)生了變化。
所以主動(dòng)型基金的估值常常會(huì)比指數(shù)型基金的估值偏差更大。
4、同一只基金的A類和C類，收益率會(huì)有差異
同一只基金，基金經(jīng)理和持倉(cāng)都一樣，由于收費(fèi)模式有差異，所以會(huì)分A類和C類。不過(guò)，這兩類基金在收益率上是有細(xì)微差別的。比如下面這2只基金：
原因就在于費(fèi)率。C類基金不收取申購(gòu)費(fèi)，超過(guò)7天或者30天一般也會(huì)免贖回費(fèi)，但會(huì)收取銷售服務(wù)費(fèi)。這個(gè)銷售服務(wù)費(fèi)是在基金凈值中逐日計(jì)提，投資人基本感知不到。
持有時(shí)間越長(zhǎng)，C類的銷售服務(wù)費(fèi)就會(huì)越多，所以大家都會(huì)建議，長(zhǎng)期持有選A類，短期持有選C類。
5、同一個(gè)指數(shù)的基金，不同的基金收益率差別也會(huì)較大
對(duì)于同一個(gè)指數(shù)，會(huì)有多個(gè)公司成立對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金。雖然跟蹤的是同一個(gè)指數(shù)，但是收益率也是會(huì)有差別的。比如下面這兩只中證500指數(shù)基金：
數(shù)據(jù)區(qū)間：20210618-20210811，來(lái)源：wind
近一年多的時(shí)間里，華泰柏瑞中證500ETF聯(lián)接A比南方中證500ETF聯(lián)接A多了近7.7％的收益率。
這其中的原因主要在于規(guī)模。規(guī)模越大的基金，打新的收益就會(huì)被攤的越薄。南方中證500ETF聯(lián)接，A\C規(guī)模加起來(lái)80億左右，而華泰柏瑞500ETF聯(lián)接，A\C規(guī)模加起來(lái)在1.98億左右，相對(duì)更小。
所以，即便是指數(shù)基金，也可以盡量挑選規(guī)模適中的基金進(jìn)行投資哦~
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