消費電子概念5日盤中走勢活躍,截至發稿,國光電器、京泉華、深科技、偉時電子、漫步者、水晶光電等漲停,東山精密、藍黛科技、精研科技等漲幅超8%。
消費電子板塊在二季度低迷后,三季度受益訂單回升整體迎來業績環比改善,尤其蘋果鏈改善明顯。中信證券認為進入四季度,消費電子產業鏈有望環比改善,主要源于行業層面蘋果手機新品自三季度開始拉貨,四季度包括手表新品、耳機新品逐步發售,有望提振相關公司業績;此外產業鏈層面元器件漲價趨緩,進一步減緩中游環節得成本壓力,盈利能力有望恢復。
1)手機端:四季度蘋果鏈得更高確定性。蘋果2021年新機在芯片、內存、光學等配置仍有升級,但是定價策略進一步下沉,起售價均有300-500元下降,預計2021年下半年新機不錯有望在8000-9000萬部量級,較2020年7000-8000萬有明顯提升,四季度進一步觀察銷售情況。建議蘋果鏈低估值+成長高確定性得龍頭,如立訊精密、歌爾股份、藍思科技、鵬鼎控股、舜宇光學科技等;
2)AIoT端:蘋果端手表、耳機新品,安卓端手表加速落地。展望四季度,蘋果端預期發售iWatch7以及AirPods新品,四季度有望集中開始拉貨,建議立訊精密、歌爾股份、藍思科技等;安卓端智能手表加速迭代,包括HOVM等均有望迭代新品,帶動行業加速上行,建議恒玄科技、歌爾股份、小米集團等。
3)汽車電子:預計四季度缺芯壓力有望逐步緩解,需求好于供給得趨勢不改,補庫存機會明確。建議汽車電子化+智能化帶來得傳感器端機會,建議舜宇光學科技、韋爾股份、歐菲光、聯創電子等。
其他電子零組件板塊,建議重點安防板塊、被動元器件,面板、PCB等具備中長期布局價值。