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        公募2022年策略出爐_這些賽道要盯好

        放大字體  縮小字體 發(fā)布日期:2021-12-26 05:30:42    作者:微生小軍    瀏覽次數(shù):6
        導(dǎo)讀

        還有不到十個(gè)交易日,市場(chǎng)交易將進(jìn)入2022年。新得一年里,極致風(fēng)格會(huì)否轉(zhuǎn)向?低迷多日得消費(fèi)和醫(yī)藥股,能否接棒新能源?南方基金、景順長(zhǎng)城基金、中歐基金等頭部公募基金發(fā)布了2022年投資策略。公募策略認(rèn)為20

        還有不到十個(gè)交易日,市場(chǎng)交易將進(jìn)入2022年。新得一年里,極致風(fēng)格會(huì)否轉(zhuǎn)向?低迷多日得消費(fèi)和醫(yī)藥股,能否接棒新能源?南方基金、景順長(zhǎng)城基金、中歐基金等頭部公募基金發(fā)布了2022年投資策略。

        公募策略認(rèn)為2022年經(jīng)濟(jì)發(fā)展繼續(xù)維持韌性,對(duì)A股形成支撐。但在風(fēng)格預(yù)判上,呈現(xiàn)出成長(zhǎng)、價(jià)值各有側(cè)重得“分歧”局面。比如,南方基金認(rèn)為,明年成長(zhǎng)和小盤風(fēng)格占優(yōu),小盤股繼續(xù)跑贏大盤;嘉實(shí)基金吳越則認(rèn)為,2022年消費(fèi)板塊可能出現(xiàn)“全面爆發(fā)式”反轉(zhuǎn)。

        經(jīng)濟(jì)韌性提供支撐

        南方基金在年度展望報(bào)告中指出,展望2022年,華夏得制造業(yè)投資和基建投資繼續(xù)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供韌性支撐,在當(dāng)前房地產(chǎn)政策背景下,社融增速將會(huì)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇,對(duì)A股形成支撐(但不太可能是大幅上漲)。預(yù)計(jì)大宗商品價(jià)格觸頂后會(huì)溫和回落,同時(shí)價(jià)格將出現(xiàn)分化,以原油為代表得能源類大宗商品價(jià)格供需緊張格局仍在,或相對(duì)跑贏其它品種 。

        南方基金

        景順長(zhǎng)城基金指出,2022年在海外流動(dòng)性邊際收緊及國(guó)內(nèi)寬信用傳導(dǎo)下,企業(yè)盈利有望逐步企穩(wěn),預(yù)計(jì)二季度到三季度將會(huì)見(jiàn)到本輪盈利增速低點(diǎn),投資者信心也開(kāi)始恢復(fù),風(fēng)險(xiǎn)偏好有所提升。估值方面,預(yù)計(jì)明年整體估值水平平穩(wěn)或小幅抬升。整體上明年可能不是指數(shù)級(jí)別得行情,大概率將延續(xù)今年得結(jié)構(gòu)性行情,信用結(jié)構(gòu)擴(kuò)張將帶來(lái)更多得阿爾法機(jī)會(huì)。

        風(fēng)格預(yù)判現(xiàn)分歧

        公募普遍認(rèn)為2022年市場(chǎng)依然存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì),但在風(fēng)格預(yù)判上出現(xiàn)了對(duì)成長(zhǎng)、價(jià)值各有側(cè)重得“分歧”局面。

        銀華基金得基金經(jīng)理唐能認(rèn)為,2022年科技創(chuàng)新領(lǐng)域逐步爆發(fā),科技創(chuàng)新板塊仍然會(huì)比較強(qiáng)勢(shì)。

        信達(dá)澳銀基金也認(rèn)為,2022年市場(chǎng)成長(zhǎng)風(fēng)格會(huì)占優(yōu),對(duì)地產(chǎn)鏈和傳統(tǒng)價(jià)值類行業(yè)需要保持耐心。

        南方基金預(yù)計(jì),2022年成長(zhǎng)和小盤風(fēng)格會(huì)占優(yōu)。創(chuàng)新創(chuàng)造主題或繼續(xù)維持相對(duì)熱度,權(quán)益整體風(fēng)格預(yù)計(jì)繼續(xù)偏向成長(zhǎng)。

        但在嘉實(shí)基金大消費(fèi)研究總監(jiān)吳越看來(lái),2022年可能是“消費(fèi)反轉(zhuǎn)年“。2022年部分品類得景氣開(kāi)始逐步見(jiàn)底回升,伴隨著收入和成本得剪刀差得再度擴(kuò)張,有可能會(huì)使得今年得到大幅壓制得細(xì)分方向在明年會(huì)出現(xiàn)全面得爆發(fā)式反轉(zhuǎn)。

        前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為,未來(lái)消費(fèi)股引領(lǐng)得跨年度行情會(huì)進(jìn)一步演化,被錯(cuò)殺得優(yōu)質(zhì)龍頭股將迎來(lái)大反攻得機(jī)會(huì),有可能會(huì)是貫穿2022年得主線。

        天弘基金得基金經(jīng)理郭相博則指出,2022年開(kāi)始,市場(chǎng)將重新開(kāi)啟醫(yī)藥得黃金時(shí)代。醫(yī)藥行業(yè)得相對(duì)優(yōu)勢(shì)將逐漸凸顯,醫(yī)藥行業(yè)估值將率先重估。

        業(yè)績(jī)有望迎來(lái)拐點(diǎn)

        除了風(fēng)格預(yù)判外,公募還對(duì)明年得行情節(jié)奏給出了預(yù)判。

        華泰柏瑞基金認(rèn)為,2022年一季度,市場(chǎng)有望迎來(lái)春季躁動(dòng)行情,小市值風(fēng)格延續(xù)強(qiáng)勢(shì);二季度,在寬信用及海外通脹回落背景下,A股業(yè)績(jī)有望迎來(lái)拐點(diǎn),大盤藍(lán)籌布局時(shí)間窗口臨近。在2022年二季度前后,本輪豬周期見(jiàn)底,屆時(shí)大眾消費(fèi)品提價(jià)邏輯將更通順。到了下半年,隨著企業(yè)盈利回暖,先進(jìn)制造和TMT等細(xì)分成長(zhǎng)景氣賽道,有望再度涌現(xiàn)出投資機(jī)會(huì)。

        景順長(zhǎng)城基金表示,科技制造與大消費(fèi)仍存在長(zhǎng)期超額收益,值得持續(xù)。

        創(chuàng)金合信大健康混合擬任基金經(jīng)理皮勁松指出,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)加速、人民生活水平逐步提升,與醫(yī)藥、消費(fèi)匹配得高層次需求與日劇增。目前來(lái)看,醫(yī)藥行業(yè)估值水平趨向平穩(wěn),板塊處于筑底階段,2022年有望開(kāi)啟新一輪行情。看好醫(yī)藥研發(fā)外包(CXO)、醫(yī)療器械、創(chuàng)新藥,以及醫(yī)美等細(xì)分賽道投資機(jī)會(huì)。

        感謝:陳健健 鄭雅爍

        支持感謝:尹建

         
        (文/微生小軍)
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