2021年8月17日，堅(jiān)朗五金披露2021年中期報(bào)告：堅(jiān)朗五金營(yíng)業(yè)收入為34.87億元，同比增長(zhǎng)34.25%,營(yíng)業(yè)收入維持高增長(zhǎng)。歸母凈利潤(rùn)為3.79億元，同比增長(zhǎng)63.95%，處于業(yè)績(jī)預(yù)告得區(qū)間上沿，整體利潤(rùn)維持高增長(zhǎng)。
一、多點(diǎn)開花，營(yíng)業(yè)收入維持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
2021年上半年，堅(jiān)朗五金營(yíng)業(yè)收入為34.87億元，同比增長(zhǎng)34.25%,營(yíng)業(yè)收入維持高增長(zhǎng)。歸母凈利潤(rùn)為3.79億元，同比增長(zhǎng)63.95%，處于業(yè)績(jī)預(yù)告得區(qū)間上沿，整體利潤(rùn)維持高增長(zhǎng)。從單季度來看，二季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)22.44億元，同比增長(zhǎng)24.83%。歸母凈利潤(rùn)為3.36億元，同比增長(zhǎng)50.89%，公司凈利潤(rùn)維持了高速增長(zhǎng)得態(tài)勢(shì)。
分業(yè)務(wù)來看，公司得各項(xiàng)業(yè)務(wù)多點(diǎn)開花，全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中公司得核心業(yè)務(wù)門窗五金系統(tǒng)、家居類產(chǎn)品和其他建筑五金產(chǎn)品得營(yíng)業(yè)收入分別為18.03億元、5.49億元和5.53億元，同比增長(zhǎng)24.33%、55.37%和36.65%。隨著家居類產(chǎn)品得快速發(fā)展，門窗五金系統(tǒng)得業(yè)務(wù)占比由上年年得55.82%下降至51.69%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更趨均衡。
此外，公司在保持現(xiàn)有門窗五金等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品市場(chǎng)份額提升同時(shí)，通過品牌、客戶資源、銷售渠道以及生產(chǎn)能力得共享，不斷拓展和擴(kuò)大新產(chǎn)品及產(chǎn)業(yè)資源，渠道及品類得開拓使得公司主營(yíng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健得高速增長(zhǎng)。公司得點(diǎn)支承玻璃幕墻構(gòu)配件、門控五金系統(tǒng)和不銹鋼護(hù)欄構(gòu)配件業(yè)務(wù)基數(shù)相對(duì)較小，成長(zhǎng)速度較快，其營(yíng)業(yè)收入得同比增速分別為49.25%、49.01%和40.23%。整體來看，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均維持了較高得成長(zhǎng)速度。
二、成本管控成效明顯，收現(xiàn)比略有下滑
在公司生產(chǎn)得主要原材料不銹鋼、鋁合金、鋅合金和零配件得價(jià)格均出現(xiàn)不同程度上漲得價(jià)格情況下，公司采取成本加成定價(jià)模式，在一定程度上減少了原材料價(jià)格上漲對(duì)于公司營(yíng)業(yè)成本所帶來得沖擊，但由于加成存在一定得滯后期，公司得毛利潤(rùn)率小幅下滑至37.32%，同比下滑2.66個(gè)百分點(diǎn)
隨著公司集成化戰(zhàn)略得持續(xù)實(shí)施，公司期間費(fèi)用率出現(xiàn)了一定程度得下滑。2021年上半年公司得三費(fèi)費(fèi)用率下滑至22.11%，同比下滑了2.24個(gè)百分點(diǎn)。其中，銷售費(fèi)用率下滑0.78個(gè)百分點(diǎn)至13.51%。管理費(fèi)用率達(dá)4.51%，同比下滑0.78個(gè)百分點(diǎn)。公司得研發(fā)費(fèi)用率亦有所下滑，由上年年同期得4.76%下滑至4.08%。受到公司三費(fèi)費(fèi)用率下滑得拉動(dòng)，以及公司部分子公司被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，稅率有所下滑，公司得凈利潤(rùn)率不減反增，凈利潤(rùn)率由上年年同期得9.81%上升至11.23%，上升1.42個(gè)百分點(diǎn)。
2021年上半年，公司得收現(xiàn)比為75.57%，較上年年同期下滑10.65個(gè)百分點(diǎn)。此外，公司得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)上升至124.26天，同比上升11.39天。我們認(rèn)為，這主要是因?yàn)樯夏昴晗掳肽攴康禺a(chǎn)資“三條紅線” 得出臺(tái)，導(dǎo)致行業(yè)資金收緊，建筑行業(yè)面臨得資金壓力較為明顯，應(yīng)收票據(jù)金額增加。
展望未來，隨著地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)得持續(xù)好轉(zhuǎn)，終端需求得景氣或?qū)⒀永m(xù)。 2021年1-7月華夏住宅竣工面積30125萬平米，同比上漲27.20%，亦高于前年、2018年同期水平，竣工情況持續(xù)向好，預(yù)計(jì)2021年或?yàn)榭⒐ご竽辍９咀鳛榻ㄖ褰鹦袠I(yè)得龍頭，預(yù)計(jì)將充分受益于終端得高景氣，下半年業(yè)績(jī)有望維持高增長(zhǎng)。
