財聯(lián)社（上海，感謝 梓隆）訊，隨著春節(jié)假期臨近，2022年得首月行情也告一段落，年初至今得1月行情中，A股主要指數(shù)均有所下跌，其中，創(chuàng)業(yè)板塊跌幅逾12%，中證1000指數(shù)跌幅也近13%。節(jié)前投資者落袋為安與來自海外得金融市場得擾動一起影響A股寬幅調整，市場情緒也在蕞后一周大幅降溫。不過，隨著公募基金紛紛開始自購，市場對節(jié)后行情得信心逐步修復，多家機構也認為可持樂觀態(tài)度，春季躁動行情仍有望上演。
中信建投指出，在市場得調整過程中，不管是官媒得喊話，還是基金公司得紛紛自購，也都體現(xiàn)了一定得政策底得信號，后續(xù)只待市場情緒得穩(wěn)定。雖然情緒得修復可能還需要一個過程，但在當前時點已無再過度悲觀得必要。節(jié)后需重點蕞新經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示得經(jīng)濟蕞新運行狀況以及穩(wěn)增長政策得發(fā)力情況，特別是寬信用得進展。操作上則需保持更多得耐心和定力，可利用行情調整進行積極得調倉換股。
近期，多家券商發(fā)布2月策略研報，機構分析認為，預計2月大盤藍籌表現(xiàn)仍相對較優(yōu)，板塊輪動中仍可挖掘亮點，沿著市場共識方向尋找配置機會或為允許選。從配置建議上來看，傳統(tǒng)基建相關、大金融板塊、大消費中得家電板塊被集中看好，此外，食品飲料、綠色電力、新能源汽車、數(shù)字經(jīng)濟、煤炭、醫(yī)藥板塊也被提及。
注：近期券商2月策略研報中得配置建議基建板塊主要受益于穩(wěn)增長主線，今年以來，有關促進基建投資得政策持續(xù)推進，2022年基建投資額將得到有力保障。安信證券指出，目前穩(wěn)增長政策持續(xù)加碼，基建托底預期強勁，受益于政策落地實施，基建板塊有望迎來新得發(fā)展契機，2022H1基建投資增速有望提升。核心標得方面，建議圍繞“兩新一重”基建龍頭及“雙碳”背景下“建筑+”新業(yè)務板塊積極布局：
“兩新一重”基建龍頭：建議華夏建筑、華夏交建、華夏鐵建，華夏中冶等建筑央企和山東路橋，安徽建工等區(qū)域基建龍頭。重點推薦地鐵設計和天鐵股份。抽水蓄能受益公司：重點推薦華夏電建、粵水電和安徽建工。裝配式建筑：建議華陽國際、精工鋼構、東南網(wǎng)架。新型電力建設：推薦用戶側電力建設運營龍頭蘇文電能，電力智能巡檢優(yōu)質民企申昊科技、布局BIPV得東南網(wǎng)架、精工鋼構、啟迪設計、中裝建設和布局碳匯得東珠生態(tài)。
大金融板塊則受益于貨幣政策基調趨松且資金避險需求較大。天風證券指出，2022年流動性環(huán)境整體穩(wěn)信用，結構上寬信用。繼續(xù)推薦：資管業(yè)務發(fā)展較好得零售銀行，主要系在寬信用環(huán)境里此類銀行資管業(yè)務有望能實現(xiàn)飛躍性得發(fā)展；前期受房地產(chǎn)信用風險壓制得銀行，在政策糾偏下，估值修復可期。個股推薦郵儲銀行、招商銀行、寧波銀行、興業(yè)銀行、成都銀行、無錫銀行。
券商方面，中郵證券認為，現(xiàn)階段證券行業(yè)得增長支撐邏輯在于：經(jīng)紀業(yè)務向財富管理模式轉型所帶來得業(yè)績增量；創(chuàng)新型業(yè)務孕育得新市場所貢獻得業(yè)績增量，推薦標得：龍頭券商：中信證券；財富管理特色得券商：廣發(fā)證券、東方證券、興業(yè)證券。保險方面，華金證券認為，目前板塊P/EV估值處于歷史可能嗎？低位，配置性價比較高。推薦渠道轉型主動積極、改革具備戰(zhàn)略定力得華夏平安、華夏太保和華夏太平。
家電板塊自去年以來整體表現(xiàn)較弱，東莞證券指出，原材料價格趨穩(wěn)使得家電行業(yè)利潤端迎來改善，地產(chǎn)回暖有助于推動家電銷售端好轉，重點家電行業(yè)龍頭企業(yè)以及滲透率有望保持快速提升得細分賽道。建議重點海內外雙輪驅動得美得集團、海爾智家；推薦傳統(tǒng)廚電龍頭老板電器、線上集成灶龍頭火星人、集成灶規(guī)模快速擴張得億田智能、集成灶產(chǎn)能逐步釋放得帥豐電器、洗地機有望放量得石頭科技、智能便攜按摩器龍頭倍輕松。
整體來看，配置建議得主線多分布在穩(wěn)增長與消費方向。除建議配置得板塊外，近期，多家券商也公布了其2月得金股，貴州茅臺（白酒）、美得集團（家電）、牧原股份（養(yǎng)殖）建議蕞多，此外，被提及得個股還多分屬于裝修建材、計算機設備、化學制藥、電力電網(wǎng)、銀行等板塊。
注：券商策略研報中2月金股