光伏材料｜光伏行業(yè)上游高景氣產(chǎn)品
光伏行業(yè)維持高景氣，上游核心原材料受。我們認為，供需格局與行業(yè)技術(shù)迭代，供需格局偏緊導致得上游原材料景氣度提升，下游技術(shù)變革帶來得新業(yè)務快速發(fā)展。光伏上游核心產(chǎn)品工業(yè)鏈景氣度提升，我們重點推薦以下品種。1）三氯氫硅：重點推薦三孚股份，建議宏柏新材、晨光新材。2）純堿：重點推薦三友化工，建議雙環(huán)科技、山東海化、中鹽化工。3）背板：背板膜重點推薦裕興股份，建議東材科技、雙星新材；光伏膠黏劑重點推薦回天新材。4）EVA粒子：重點推薦榮盛石化，建議聯(lián)泓新科。5）膠膜：建議鹿山新材、賽伍技術(shù)、上海天洋、福萊恩特。6）光伏新材料：重點推薦反光膜海利得，建議短邊框系統(tǒng)海達股份。
風險因素：光伏產(chǎn)業(yè)景氣度提升不及預期；行業(yè)擴張速度超預期；產(chǎn)品價格大幅波動；在建項目進度低于預期。
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