寧夏建材是華夏西北地區(qū)水泥龍頭企業(yè)，寧夏建材生產(chǎn)的水泥和商品混凝土在寧夏、甘肅、陜西、內(nèi)蒙古等地具有很高的市場占有率。隨著水泥行業(yè)集中度不斷提升，未來寧夏建材的生產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)實力和影響力還會越來越大。
除了水泥制造業(yè)務(wù)，寧夏建材還在積極探索發(fā)展網(wǎng)絡(luò)物流貨運業(yè)務(wù)。寧夏建材歷時三年開發(fā)了網(wǎng)絡(luò)物流貨運平臺“我找車”，進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。“我找車”平臺可以為貨車司機和承運商提供企業(yè)的運輸需求，深受廣大用戶喜愛，目前正在向華夏范圍推廣。預(yù)計網(wǎng)絡(luò)物流貨運業(yè)務(wù)可以為寧夏建材創(chuàng)造新的利潤增長點。
當(dāng)前寧夏建材股價處于相對低位，具有很大的上漲潛力。寧夏建材的PB為0.96倍，PE為6.64倍，市場估值嚴(yán)重低于水泥行業(yè)上市公司的平均水平。參考水泥行業(yè)上市公司估值：四川雙馬的PB為3.02倍，PE為16.87倍；西藏天路的PB為1.53倍，PE為18.08倍；華新水泥的PB為2.29倍，PE為9.37倍。
自2021年9月以來，華夏各地實行嚴(yán)格的“能耗雙控”政策，對水泥行業(yè)進(jìn)行限電限產(chǎn)，導(dǎo)致水泥行業(yè)供給縮減，庫存降低，市場上水泥產(chǎn)品供不應(yīng)求，價格漲個不停。隨著水泥產(chǎn)品的持續(xù)漲價，我們預(yù)測水泥行業(yè)將會進(jìn)入高度景氣期，水泥股將會獲得市場資金青睞，低估值的水泥股寧夏建材將會獲得估值修復(fù)。
根據(jù)寧夏建材的經(jīng)營現(xiàn)狀、發(fā)展前景及同行業(yè)上市公司的平均估值水平，我們給予寧夏建材目標(biāo)估值為PB1.5倍、PE10倍，對應(yīng)目標(biāo)股價20元，較其現(xiàn)有股價具有60%左右的提升空間。我們呼吁投資機構(gòu)和散戶抱團買入寧夏建材，推動寧夏建材漲到20元，創(chuàng)造價值投資新勝利！
