文/木易
今天的A股市場的確是不平靜的，但還算在預(yù)期之內(nèi)，對于空倉，我們說不追高只喝茶看戲，對于跟我們一樣在8月初就埋伏低估值行業(yè)的投資者來說，看戲的確是不錯(cuò)的選擇，所以預(yù)期內(nèi)的指數(shù)走勢的確不想多聊，倒是今天的一些現(xiàn)象值得我們回味……
分時(shí)圖上看，滬指出現(xiàn)了近期為數(shù)不多的高波動(dòng)，整體來說，除了權(quán)重高波動(dòng)牽動(dòng)滬指漲跌外，滬市中小的表現(xiàn)今天并不好，甚至早盤權(quán)重跟中小走的就是反方向，也就意味著這早盤的滬指的確有上攻的欲望，只是在10.30分附近戛然而止。
深市跟滬市的狀態(tài)有所不同，我們看到滬指10.30分之后高位跳水，但創(chuàng)業(yè)板同期卻快速反彈，這說明兩市的結(jié)構(gòu)在一瞬間發(fā)生了扭轉(zhuǎn)，而深成指10.35分左右也出現(xiàn)了跳水，這就足以說明滬深兩市同期回落的是傳統(tǒng)行業(yè)，下文會細(xì)聊。
幾大指數(shù)進(jìn)入跳水后的反彈，創(chuàng)業(yè)板明顯強(qiáng)于滬指，同時(shí)，科創(chuàng)50卻在10.30分之后大幅上攻，而之后的深成指、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板都進(jìn)入到了日內(nèi)高位震蕩，滬指雖有所反彈，但沒有出現(xiàn)日內(nèi)新高，午后還有明顯回落。
從情緒上講，10.30分絕對是A股日內(nèi)結(jié)構(gòu)性扭轉(zhuǎn)的分水嶺，這可以說直接導(dǎo)致了滬指沒能在今天創(chuàng)新高，早盤的快速跳水直接使得滬指日內(nèi)的情緒下降，雖然午后還有反彈，但早盤放量，午后卻沒有在日內(nèi)高點(diǎn)附近看到承接力量，所以，日內(nèi)是有一部分資金兌現(xiàn)的，這一點(diǎn)從滬指分時(shí)成交可以看出來。
A股成交額1.54萬億，基本符合中午的判斷，所以午后沒能如早盤一樣放量，此時(shí)的情緒面存在一定誘惑性，誘空和誘多都能說得通，我們也就只能從其他層面加以解釋，不過從最近兩周日線級別走勢看，量價(jià)齊升的表現(xiàn)很不錯(cuò)，滬指新高的欲望是客觀存在的。
行業(yè)上，10.30分之前比較強(qiáng)勢的行業(yè)如有色、大金融、地產(chǎn)和食品飲料等，但10.30分之后都出現(xiàn)了一定程度的回落，所以滬指跳水也在情理之中，也就是說權(quán)重沒有拿出足夠的魄力去推動(dòng)滬指新高的出現(xiàn)，10.30分之后，電子率先展開上攻，其次是電氣設(shè)備，所以10.30分之后幾乎是奠定了日內(nèi)結(jié)構(gòu)性的基礎(chǔ)，也揭示了創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50突然走強(qiáng)的原因。
采掘和鋼鐵調(diào)整比較明顯，本周也出現(xiàn)了加速之后的波動(dòng)性，而體現(xiàn)在概念方面，氮化鎵、光刻膠、氟化工表現(xiàn)不錯(cuò)，黃金概念最近還挺強(qiáng)，所以整體體現(xiàn)在半導(dǎo)體和鋰電池上游具有一定賺錢效應(yīng)，可燃冰、油氣概念、煤、海工裝備領(lǐng)跌，可以對應(yīng)漲跌行業(yè)。
資金層面，白酒流入36億，元器件流入33億，銀行流入33億，黃金流入28億，氟磷化工流入16億，但是，煤炭流出42億，中字頭流出25億，BIPV流出超8億，從異動(dòng)數(shù)據(jù)看，我認(rèn)為兌現(xiàn)的源頭就在最近連續(xù)強(qiáng)勢的中字頭和煤炭上，所以，我們看到大盤價(jià)值弱于大盤成長，我們開始看到了大盤價(jià)值成分股的一些分歧，我大致看了一下成分股，傳統(tǒng)行業(yè)里邊的中字頭跌卻對大盤價(jià)值造成了拖累，兌現(xiàn)行為客觀存在。
主力資金小幅流出62億，看來本月在經(jīng)過了前三個(gè)月大幅流出之后，主力資金的流出要減速了，也側(cè)面的說明三季度機(jī)構(gòu)的調(diào)倉換股接近尾聲了，外資流入36億，深股通流入近30億，所以今天的外資顯然更傾向于深市，前十大活躍成交數(shù)據(jù)告訴我們，新能源依舊是重頭戲，其次是銀行。
總結(jié)一下，A股日內(nèi)結(jié)構(gòu)性的突然轉(zhuǎn)變雖然無法代表什么，但對滬指的新高欲望會有一定影響，可以簡單的看做是行業(yè)間的輪動(dòng)，也可以復(fù)雜的看做是滬指新高前的波動(dòng)，原則上，客觀存在的拋壓會使得滬指新高需要一些時(shí)間，停下來消化一下獲利盤也挺好，因?yàn)樽罱凶诸^風(fēng)格實(shí)在是太快了。
我們在今天還看到了8月份的流動(dòng)性數(shù)據(jù)，我們盡量在周末的策略里跟大家細(xì)聊，同時(shí)，我們依舊強(qiáng)調(diào)目前尚未看到傳統(tǒng)行業(yè)足夠的政策驅(qū)動(dòng)邏輯出現(xiàn)，這也是為什么我說中字頭風(fēng)格太快的原因，僅僅還處于預(yù)期階段，我期待著相關(guān)政策落地之后再加速也不遲。
下周預(yù)期我們周天再聊，祝大家周末愉快，同時(shí)，也祝老師們節(jié)日快樂，謝謝大家！
我是木易，感謝您的閱讀，知行合一，盈虧同源。
