文/木易
今天的A股市場的確是不平靜的,但還算在預(yù)期之內(nèi),對于空倉,我們說不追高只喝茶看戲,對于跟我們一樣在8月初就埋伏低估值行業(yè)的投資者來說,看戲的確是不錯(cuò)的選擇,所以預(yù)期內(nèi)的指數(shù)走勢的確不想多聊,倒是今天的一些現(xiàn)象值得我們回味……
分時(shí)圖上看,滬指出現(xiàn)了近期為數(shù)不多的高波動(dòng),整體來說,除了權(quán)重高波動(dòng)牽動(dòng)滬指漲跌外,滬市中小的表現(xiàn)今天并不好,甚至早盤權(quán)重跟中小走的就是反方向,也就意味著這早盤的滬指的確有上攻的欲望,只是在10.30分附近戛然而止。
深市跟滬市的狀態(tài)有所不同,我們看到滬指10.30分之后高位跳水,但創(chuàng)業(yè)板同期卻快速反彈,這說明兩市的結(jié)構(gòu)在一瞬間發(fā)生了扭轉(zhuǎn),而深成指10.35分左右也出現(xiàn)了跳水,這就足以說明滬深兩市同期回落的是傳統(tǒng)行業(yè),下文會細(xì)聊。
幾大指數(shù)進(jìn)入跳水后的反彈,創(chuàng)業(yè)板明顯強(qiáng)于滬指,同時(shí),科創(chuàng)50卻在10.30分之后大幅上攻,而之后的深成指、創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板都進(jìn)入到了日內(nèi)高位震蕩,滬指雖有所反彈,但沒有出現(xiàn)日內(nèi)新高,午后還有明顯回落。
從情緒上講,10.30分絕對是A股日內(nèi)結(jié)構(gòu)性扭轉(zhuǎn)的分水嶺,這可以說直接導(dǎo)致了滬指沒能在今天創(chuàng)新高,早盤的快速跳水直接使得滬指日內(nèi)的情緒下降,雖然午后還有反彈,但早盤放量,午后卻沒有在日內(nèi)高點(diǎn)附近看到承接力量,所以,日內(nèi)是有一部分資金兌現(xiàn)的,這一點(diǎn)從滬指分時(shí)成交可以看出來。
A股成交額1.54萬億,基本符合中午的判斷,所以午后沒能如早盤一樣放量,此時(shí)的情緒面存在一定誘惑性,誘空和誘多都能說得通,我們也就只能從其他層面加以解釋,不過從最近兩周日線級別走勢看,量價(jià)齊升的表現(xiàn)很不錯(cuò),滬指新高的欲望是客觀存在的。
行業(yè)上,10.30分之前比較強(qiáng)勢的行業(yè)如有色、大金融、地產(chǎn)和食品飲料等,但10.30分之后都出現(xiàn)了一定程度的回落,所以滬指跳水也在情理之中,也就是說權(quán)重沒有拿出足夠的魄力去推動(dòng)滬指新高的出現(xiàn),10.30分之后,電子率先展開上攻,其次是電氣設(shè)備,所以10.30分之后幾乎是奠定了日內(nèi)結(jié)構(gòu)性的基礎(chǔ),也揭示了創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)50突然走強(qiáng)的原因。
采掘和鋼鐵調(diào)整比較明顯,本周也出現(xiàn)了加速之后的波動(dòng)性,而體現(xiàn)在概念方面,氮化鎵、光刻膠、氟化工表現(xiàn)不錯(cuò),黃金概念最近還挺強(qiáng),所以整體體現(xiàn)在半導(dǎo)體和鋰電池上游具有一定賺錢效應(yīng),可燃冰、油氣概念、煤、海工裝備領(lǐng)跌,可以對應(yīng)漲跌行業(yè)。
資金層面,白酒流入36億,元器件流入33億,銀行流入33億,黃金流入28億,氟磷化工流入16億,但是,煤炭流出42億,中字頭流出25億,BIPV流出超8億,從異動(dòng)數(shù)據(jù)看,我認(rèn)為兌現(xiàn)的源頭就在最近連續(xù)強(qiáng)勢的中字頭和煤炭上,所以,我們看到大盤價(jià)值弱于大盤成長,我們開始看到了大盤價(jià)值成分股的一些分歧,我大致看了一下成分股,傳統(tǒng)行業(yè)里邊的中字頭跌卻對大盤價(jià)值造成了拖累,兌現(xiàn)行為客觀存在。
主力資金小幅流出62億,看來本月在經(jīng)過了前三個(gè)月大幅流出之后,主力資金的流出要減速了,也側(cè)面的說明三季度機(jī)構(gòu)的調(diào)倉換股接近尾聲了,外資流入36億,深股通流入近30億,所以今天的外資顯然更傾向于深市,前十大活躍成交數(shù)據(jù)告訴我們,新能源依舊是重頭戲,其次是銀行。
總結(jié)一下,A股日內(nèi)結(jié)構(gòu)性的突然轉(zhuǎn)變雖然無法代表什么,但對滬指的新高欲望會有一定影響,可以簡單的看做是行業(yè)間的輪動(dòng),也可以復(fù)雜的看做是滬指新高前的波動(dòng),原則上,客觀存在的拋壓會使得滬指新高需要一些時(shí)間,停下來消化一下獲利盤也挺好,因?yàn)樽罱凶诸^風(fēng)格實(shí)在是太快了。
我們在今天還看到了8月份的流動(dòng)性數(shù)據(jù),我們盡量在周末的策略里跟大家細(xì)聊,同時(shí),我們依舊強(qiáng)調(diào)目前尚未看到傳統(tǒng)行業(yè)足夠的政策驅(qū)動(dòng)邏輯出現(xiàn),這也是為什么我說中字頭風(fēng)格太快的原因,僅僅還處于預(yù)期階段,我期待著相關(guān)政策落地之后再加速也不遲。
下周預(yù)期我們周天再聊,祝大家周末愉快,同時(shí),也祝老師們節(jié)日快樂,謝謝大家!
我是木易,感謝您的閱讀,知行合一,盈虧同源。