證券代碼：001213 證券簡(jiǎn)稱：中鐵特貨 公告編號(hào)：2021-001
本公司及董事會(huì)全體成員保證信息披露內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。
經(jīng)深圳證券交易所《關(guān)于中鐵特貨物流股份有限公司人民幣普通股股票上市的通知》（深證上〔2021〕885號(hào)）同意，中鐵特貨物流股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”或“本公司”）首次公開發(fā)行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所上市，證券簡(jiǎn)稱“中鐵特貨”，證券代碼“001213”。公司首次公開發(fā)行的444,444,444股人民幣普通股股票，全部為新股發(fā)行，不涉及老股轉(zhuǎn)讓，自2021年9月8日起在深圳證券交易所上市交易。
公司鄭重提請(qǐng)投資者注意：投資者應(yīng)充分了解股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及本公司披露的風(fēng)險(xiǎn)因素，切實(shí)提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在新股上市初期切忌盲目跟風(fēng)“炒新”，應(yīng)當(dāng)審慎決策、理性投資。
現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)提示如下：
一、公司近期經(jīng)營(yíng)情況正常，內(nèi)外經(jīng)營(yíng)環(huán)境未發(fā)生重大變化，目前不存在未披露重大事項(xiàng)。
二、經(jīng)查詢，公司、控股股東和實(shí)際控制人不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，公司近期不存在重大對(duì)外投資、資產(chǎn)收購(gòu)、出售計(jì)劃或其他籌劃階段的重大事項(xiàng)。公司募集資金投資項(xiàng)目按招股說明書披露的計(jì)劃實(shí)施，未發(fā)生重大變化。
三、公司本次發(fā)行價(jià)格為3.96元/股，此價(jià)格對(duì)應(yīng)的市盈率水平為50.69倍（每股收益按照經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所遵照中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則審核的扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的2020年歸屬于母公司凈利潤(rùn)除以本次發(fā)行后的總股數(shù)計(jì)算），本公司發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，存在未來估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸、股價(jià)下跌給新股投資者帶來?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。本公司提請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資。
四、主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)
公司聘請(qǐng)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)本公司截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日的合并及母公司資產(chǎn)負(fù)債表，2018年度、2019年度、2020年度的合并及母公司利潤(rùn)表、合并及母公司現(xiàn)金流量表、合并及母公司股東權(quán)益變動(dòng)表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行了審計(jì)。信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告（XYZH/2021BJAA20097號(hào)）。根據(jù)審計(jì)報(bào)告，本公司報(bào)告期內(nèi)合并報(bào)表主要數(shù)據(jù)如下：
（一）合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
（二）合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
（三）合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
（四）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)
五、財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后的主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況
公司財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日為2020年12月31日。公司財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后至今，公司經(jīng)營(yíng)狀況總體良好，經(jīng)營(yíng)模式、采購(gòu)模式等未發(fā)生重大不利變化，亦未發(fā)生導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)異常波動(dòng)的重大不利因素，未出現(xiàn)其他可能影響投資者判斷的重大事項(xiàng)。
（一）2021年1-6月主要經(jīng)營(yíng)狀況及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
公司截至2021年6月30日的財(cái)務(wù)報(bào)表未經(jīng)審計(jì)，信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）對(duì)公司2021年6月30日的合并及母公司資產(chǎn)負(fù)債表、2021年1-6月的合并及母公司利潤(rùn)表、2021年1-6月的合并及母公司現(xiàn)金流量表以及財(cái)務(wù)報(bào)表附注進(jìn)行了審閱，并出具了《審閱報(bào)告》（XYZH/2021BJAA20600），主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：
1、合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
2、合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
3、合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)
單位：萬元
根據(jù)已審閱數(shù)據(jù)，2021年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入較2020年同期增長(zhǎng)28.28%，凈利潤(rùn)較2020年同期增長(zhǎng)15.32%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)較2020年同期增長(zhǎng)13.53%。2021年1-6月，公司業(yè)績(jī)水平同比大幅增長(zhǎng)，主要系由于上年同期受新冠肺炎疫情影響，公司業(yè)務(wù)量相應(yīng)縮水；今年上半年，隨著我國(guó)疫情防控措施高效落地，各行各業(yè)逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)績(jī)水平穩(wěn)步回升。
截至2021年6月末，公司總資產(chǎn)較2020年12月末增長(zhǎng)3.74%，總負(fù)債較2020年末上升37.14%，主要系由于公司于2021年1月1日起施行新租賃準(zhǔn)則，對(duì)租賃場(chǎng)站等相應(yīng)確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債，由于公司原有資產(chǎn)規(guī)模基數(shù)較大、負(fù)債規(guī)模相對(duì)偏小，導(dǎo)致本期負(fù)債端增幅相對(duì)較大；公司股東權(quán)益較2020年末增長(zhǎng)1.42%，變動(dòng)幅度較小。
2021年1-6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為21,128.01萬元，較去年同期減少78.73%，主要系：（1）因新冠肺炎疫情逐漸得到控制，公司當(dāng)期業(yè)務(wù)規(guī)模有所回升，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入較去年同期增加55,069.85萬元；（2）去年同期，為保障疫情期間公司的資金流動(dòng)性，公司相應(yīng)降低了采購(gòu)付現(xiàn)率，2021年1-6月采購(gòu)付現(xiàn)率恢復(fù)至正常水平，因此導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出較去年同期增加133,279.18萬元。2021年1-6月，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1,419.50萬元，較去年同期減少97.47%，主要系當(dāng)期購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金有所減少。2021年1-6月，公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-3,527.36萬元，主要系公司于2021年1月1日起施行新租賃準(zhǔn)則，公司支付場(chǎng)站的租賃費(fèi)調(diào)整為籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出。
（二）2021年1-9月業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)情況
根據(jù)公司當(dāng)前業(yè)務(wù)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況、基于2021年1-6月審閱數(shù)據(jù)，公司預(yù)計(jì)2021年1-9月可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入657,988.00萬元至676,430.00萬元，較上年同期增長(zhǎng)18.49%至21.81%；扣非后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為28,672.00萬元至32,687.00萬元，較上年同期下降24.91%至14.40%。公司預(yù)計(jì)2021年1-9月的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不存在重大不利變化。上述2021年1-9月業(yè)績(jī)情況系公司初步預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)，不構(gòu)成公司的盈利預(yù)測(cè)或業(yè)績(jī)承諾。
六、本公司特別提醒投資者注意的風(fēng)險(xiǎn)因素
（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
1、商品汽車物流行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
目前，國(guó)內(nèi)汽車物流有三種主要的運(yùn)輸方式，即公路運(yùn)輸、鐵路運(yùn)輸和水路運(yùn)輸，其中公路運(yùn)輸占比達(dá)到總量約60%。公司憑借多年的沉淀與發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)商品汽車鐵路物流行業(yè)的重要企業(yè)，但仍然面臨著來自公路運(yùn)輸、水路運(yùn)輸物流供應(yīng)商的競(jìng)爭(zhēng)。近年來，隨著公路超限超載運(yùn)輸?shù)那闆r有所遏制，公路運(yùn)力的儲(chǔ)量有所下降、運(yùn)輸成本呈現(xiàn)上漲，鐵路和水路運(yùn)輸?shù)母?jìng)爭(zhēng)力得到提升。然而，如果公司不能準(zhǔn)確把握行業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)態(tài)，未能挖掘并維護(hù)客戶，或未能在綜合服務(wù)客戶等方面進(jìn)一步提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，都可能將會(huì)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中喪失優(yōu)勢(shì)，面臨被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手替代的風(fēng)險(xiǎn)。
2、商品汽車產(chǎn)銷量下降的風(fēng)險(xiǎn)
公司所從事的商品汽車物流行業(yè)的上游行業(yè)為汽車制造行業(yè)。汽車制造行業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱型產(chǎn)業(yè)之一，近些年一直保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我國(guó)汽車產(chǎn)銷市場(chǎng)在過去數(shù)年的持續(xù)性增長(zhǎng)直接推動(dòng)了汽車物流的快速發(fā)展。根據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年至2020年間，我國(guó)汽車年產(chǎn)量由2,372萬輛上升至2,523萬輛，復(fù)合年均增長(zhǎng)率1.03%，但最近三年的產(chǎn)銷量出現(xiàn)了連續(xù)下滑。雖然中國(guó)商品汽車市場(chǎng)發(fā)展前景巨大，但若行業(yè)短期內(nèi)增速放緩或產(chǎn)銷量下滑，均會(huì)直接影響下游汽車物流產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，公司發(fā)展將面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。
3、宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
公司主要從事商品汽車物流業(yè)務(wù)，本行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟(jì)具有一定的相關(guān)性。近年來我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速有所下降，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露，2018年至2020年，我國(guó)GDP增速分別為6.6%、6.1%和2.3%，其中第二產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加值比重分別為40.5%、39.0%和37.8%。若未來國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩，公司發(fā)展將受到宏觀經(jīng)濟(jì)下行的風(fēng)險(xiǎn)影響。
4、物流行業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)
公司所處行業(yè)為物流行業(yè)，主要從事商品汽車物流、冷鏈物流及大件貨物物流業(yè)務(wù)。近年來，隨著物流對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要性日益凸顯，物流行業(yè)已得到政府相關(guān)部門的高度重視，國(guó)務(wù)院、各部委、地方政府等陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持和鼓勵(lì)物流行業(yè)發(fā)展的政策，如國(guó)務(wù)院2014年9月印發(fā)的《物流業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2014-2020年）》、交通運(yùn)輸部2015年7月印發(fā)的《交通運(yùn)輸部、國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于開展多式聯(lián)運(yùn)示范工程的通知》等。雖然近期國(guó)家大力支持物流行業(yè)的發(fā)展，如果未來國(guó)家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生變化和調(diào)整，可能會(huì)影響到公司所處的行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。
5、鐵路貨運(yùn)清算政策變化風(fēng)險(xiǎn)
公司作為鐵路運(yùn)輸企業(yè)，依據(jù)《鐵路專業(yè)運(yùn)輸公司財(cái)務(wù)清算辦法》（鐵財(cái)[2003]143號(hào)）納入鐵路運(yùn)輸清算體系，通過國(guó)鐵集團(tuán)資金清算中心統(tǒng)一結(jié)算公司作為承運(yùn)人享有的鐵路運(yùn)輸收入和相關(guān)清算付費(fèi)。若鐵路貨運(yùn)清算政策、單價(jià)等發(fā)生變化，則會(huì)改變公司運(yùn)輸收入和成本的清算方式或者金額，從而可能對(duì)公司商業(yè)模式或者盈利情況產(chǎn)生不利影響。
6、冷鏈物流行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)冷鏈物流行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，我國(guó)共有上千家大小不一的冷鏈物流服務(wù)供應(yīng)商。由于部分企業(yè)往往使用不規(guī)范手段進(jìn)行運(yùn)作，采取低價(jià)低質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)策略搶占市場(chǎng)份額，導(dǎo)致整體行業(yè)處于無序的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。公司自成立伊始便從事鐵路冷鏈物流業(yè)務(wù)，經(jīng)過多年的經(jīng)營(yíng)，在客戶積累、冷鏈技術(shù)、服務(wù)品質(zhì)、口碑等方面建立了核心競(jìng)爭(zhēng)力。然而，在充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下，公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)仍將受到較大挑戰(zhàn)。
（二）管理風(fēng)險(xiǎn)
1、大股東控制的風(fēng)險(xiǎn)
本次發(fā)行前，中國(guó)鐵投持有公司85.00%的股份，系公司的控股股東，國(guó)鐵集團(tuán)系公司的實(shí)際控制人。雖然公司已建立了完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但本次發(fā)行后，仍有可能發(fā)生實(shí)際控制人或控股股東利用其控制地位通過行使表決權(quán)或其它方式，對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或重大決策施加不利影響，進(jìn)而損害公司其他股東利益的情況。
2、規(guī)模擴(kuò)大帶來的管理風(fēng)險(xiǎn)
商品汽車物流、冷鏈物流等各個(gè)操作環(huán)節(jié)涉及的人員數(shù)量較多，加之發(fā)行人分子公司數(shù)量較多，為公司在人員管理、分子公司管理等方面增加了一定難度。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展，從而可能產(chǎn)生一定程度的管理風(fēng)險(xiǎn)。
3、實(shí)際控制人和控股股東未能履行承諾的風(fēng)險(xiǎn)
為避免今后與發(fā)行人之間可能出現(xiàn)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，保障發(fā)行人及其他股東的利益，保證發(fā)行人的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，發(fā)行人的實(shí)際控制人、控股股東就避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)事項(xiàng)出具了承諾函。盡管公司的實(shí)際控制人、控股股東一向嚴(yán)格信守商業(yè)承諾，但可能存在公司實(shí)際控制人、控股股東未能履行承諾，并對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和整體經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而損害投資者利益的可能性。
（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
1、車輛維修資質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)家對(duì)鐵路機(jī)車車輛維修實(shí)行嚴(yán)格的資質(zhì)管理，企業(yè)在資質(zhì)許可范圍內(nèi)開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)。截至2020年12月31日，公司已取得從事鐵路機(jī)車車輛維修所需要的相應(yīng)資質(zhì)。如果公司未來不能持續(xù)滿足監(jiān)管部門的資質(zhì)管理要求，或業(yè)務(wù)資質(zhì)到期后無法按期辦理續(xù)期，則將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
2、機(jī)保段土地房產(chǎn)權(quán)屬相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)鐵道部于2003年8月27日出具的《關(guān)于組建三個(gè)專業(yè)運(yùn)輸公司資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)及評(píng)估有關(guān)事項(xiàng)的通知》（鐵財(cái)函[2003]326號(hào)），為做好特貨有限設(shè)立時(shí)資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，規(guī)范組建公司，在不影響鐵路運(yùn)輸生產(chǎn)和發(fā)展的前提下，將特貨有限獨(dú)立使用的房屋、建筑物劃轉(zhuǎn)給特貨有限，土地資產(chǎn)按照劃撥地處理。
根據(jù)發(fā)行人于2003年12月分別與廣州局集團(tuán)公司和南寧局集團(tuán)公司簽訂的《廣州機(jī)保段交接協(xié)議》和《柳州機(jī)保段交接協(xié)議》及2004年1月與鄭州局集團(tuán)公司簽訂的《鄭州機(jī)保段交接協(xié)議》，座落于三處機(jī)保段劃撥土地上的房屋已經(jīng)作為發(fā)行人前身特貨有限設(shè)立時(shí)的出資注入發(fā)行人，對(duì)應(yīng)的劃撥土地雖未作價(jià)出資但隨同地上房屋一并交付發(fā)行人使用。因特貨有限組建時(shí)與三家鐵路局集團(tuán)公司均為鐵道部的下屬企業(yè)，在上述機(jī)保段土地及地上房屋權(quán)屬無爭(zhēng)議且使用不受限制的情況下，特貨有限對(duì)于上述機(jī)保段土地和地上房屋未及時(shí)辦理權(quán)屬登記及變更手續(xù)。
由于鄭州機(jī)保段土地及地上房屋均為發(fā)行人日常經(jīng)營(yíng)所需資產(chǎn)，為進(jìn)一步完善相關(guān)土地房屋的權(quán)屬，2020年3月27日，發(fā)行人與鄭州局集團(tuán)公司簽訂《授權(quán)經(jīng)營(yíng)土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，向鄭州局集團(tuán)公司購(gòu)買鄭州機(jī)保段所在土地和部分房屋建筑物，涉及土地面積約為202,358.45平方米，房屋面積約為1,655.16平方米，本次收購(gòu)的基準(zhǔn)日為2019年3月31日，轉(zhuǎn)讓價(jià)格以華源龍?zhí)┏鼍卟⒔?jīng)國(guó)鐵集團(tuán)備案的《土地估價(jià)報(bào)告》為基準(zhǔn)，經(jīng)雙方協(xié)商確定為30,331.95萬元，發(fā)行人已經(jīng)完成收購(gòu)。發(fā)行人將在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善地上房屋權(quán)屬，涉及房屋面積約43,249.05平方米。
廣州和柳州機(jī)保段土地目前仍為劃撥用地，該等土地?cái)M在未來兩年內(nèi)由國(guó)鐵集團(tuán)辦理完成授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)后注入中鐵特貨，并同步完善地上房屋權(quán)屬，涉及土地面積約607,656.09平方米，房屋面積約100,201.61平方米。
針對(duì)上述事項(xiàng)，發(fā)行人實(shí)際控制人國(guó)鐵集團(tuán)及控股股東中國(guó)鐵投已出具《關(guān)于完善土地房產(chǎn)等資產(chǎn)權(quán)屬的承諾函》，承諾如下：
（1）鄭州機(jī)保段土地房產(chǎn)相關(guān)承諾
國(guó)鐵集團(tuán)承諾：“對(duì)于中鐵特貨所屬鄭州機(jī)械保溫車輛段房屋建筑物存在的尚未辦理變更登記或取得權(quán)屬證書的情形，本企業(yè)確認(rèn)該等房屋建筑物均為鐵路生產(chǎn)生活用房，并坐落在本企業(yè)下屬企業(yè)的土地上，該等房屋建筑物為中鐵特貨所有，產(chǎn)權(quán)無糾紛或潛在爭(zhēng)議，并承諾將積極協(xié)調(diào)該等房屋建筑物所在地的相應(yīng)主管部門盡快完善該等房屋建筑物的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。如果有關(guān)主管部門或第三方提出異議或權(quán)利主張，本企業(yè)將負(fù)責(zé)進(jìn)行溝通并予以妥善解決，確保中鐵特貨在取得權(quán)屬證書前能夠按照現(xiàn)狀使用該等房屋。”“本企業(yè)將積極協(xié)調(diào)中國(guó)鐵路鄭州局集團(tuán)有限公司配合中鐵特貨取得土地使用權(quán)、辦理土地使用權(quán)和房屋建筑物權(quán)屬證書。中鐵特貨經(jīng)營(yíng)狀況良好，不存在因前述房屋、土地問題而無法持續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)的情形。”
中國(guó)鐵投承諾：“對(duì)于中鐵特貨所屬鄭州機(jī)械保溫車輛段房屋建筑物存在的尚未辦理變更登記或取得權(quán)屬證書的情形，本企業(yè)確認(rèn)該等房屋建筑物均為鐵路生產(chǎn)生活用房，并坐落在中國(guó)國(guó)家鐵路集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)鐵集團(tuán)”）下屬企業(yè)的土地上，該等房屋建筑物為發(fā)行人所有，產(chǎn)權(quán)無糾紛或潛在爭(zhēng)議，并承諾將積極協(xié)調(diào)該等房屋建筑物所在地的相應(yīng)主管部門盡快完善該等房屋建筑物的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。如果有關(guān)主管部門或第三方提出異議或權(quán)利主張，本企業(yè)將負(fù)責(zé)進(jìn)行溝通并予以妥善解決，確保發(fā)行人在取得權(quán)屬證書前能夠按照現(xiàn)狀使用該等房屋。”“本企業(yè)將積極協(xié)調(diào)鄭州局集團(tuán)公司配合中鐵特貨取得土地使用權(quán)、辦理土地使用權(quán)和房屋建筑物權(quán)屬證書。中鐵特貨經(jīng)營(yíng)狀況良好，不存在因前述房屋、土地問題而無法持續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)的情形。”
（2）廣州及柳州機(jī)保段土地房產(chǎn)相關(guān)承諾
國(guó)鐵集團(tuán)承諾：“對(duì)于中鐵特貨所屬?gòu)V州機(jī)械保溫車輛段和柳州機(jī)械保溫車輛段房屋建筑物存在的尚未辦理變更登記或取得權(quán)屬證書的情形，本企業(yè)確認(rèn)該等房屋建筑物均為鐵路生產(chǎn)生活用房，坐落在國(guó)鐵集團(tuán)下屬企業(yè)的土地上，該等房屋建筑物為中鐵特貨所有，產(chǎn)權(quán)無糾紛或潛在爭(zhēng)議，并承諾將積極協(xié)調(diào)該等房屋建筑物所在地的相應(yīng)主管部門盡快完善該等房屋建筑物的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。如果有關(guān)主管部門或第三方提出異議或權(quán)利主張，本企業(yè)將負(fù)責(zé)進(jìn)行溝通并予以妥善解決，確保中鐵特貨在取得權(quán)屬證書前能夠按照現(xiàn)狀使用該等房屋。”“本企業(yè)承諾將在未來兩年內(nèi)完成上述劃撥土地的授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)，促成中鐵特貨取得上述土地使用權(quán)，并積極協(xié)調(diào)中國(guó)鐵路廣州局集團(tuán)有限公司、中國(guó)鐵路南寧局集團(tuán)有限公司配合完善配合中鐵特貨取得土地使用權(quán)、辦理土地使用權(quán)和房屋建筑物權(quán)屬證書。如未能在上述期限內(nèi)辦理完成授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)，導(dǎo)致中鐵特貨無法取得上述土地使用權(quán)及地上房屋的權(quán)屬證書，將對(duì)因此給中鐵特貨造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，并采取其他替代措施解決該等歷史遺留問題。中鐵特貨經(jīng)營(yíng)狀況良好，不存在因前述房屋、土地問題而無法持續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)的情形。”
中國(guó)鐵投承諾：“對(duì)于中鐵特貨所屬?gòu)V州機(jī)械保溫車輛段和柳州機(jī)械保溫車輛段房屋建筑物存在的尚未辦理變更登記或取得權(quán)屬證書的情形，本企業(yè)確認(rèn)該等房屋建筑物均為鐵路生產(chǎn)生活用房，坐落在國(guó)鐵集團(tuán)下屬企業(yè)的土地上，該等房屋建筑物為發(fā)行人所有，產(chǎn)權(quán)無糾紛或潛在爭(zhēng)議，并承諾將積極協(xié)調(diào)該等房屋建筑物所在地的相應(yīng)主管部門盡快完善該等房屋建筑物的產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。如果有關(guān)主管部門或第三方提出異議或權(quán)利主張，本企業(yè)將負(fù)責(zé)進(jìn)行溝通并予以妥善解決，確保發(fā)行人在取得權(quán)屬證書前能夠按照現(xiàn)狀使用該等房屋。”“本企業(yè)承諾將協(xié)調(diào)國(guó)鐵集團(tuán)在未來兩年內(nèi)完成上述劃撥土地的授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)，促成發(fā)行人取得上述土地使用權(quán)，并積極協(xié)調(diào)中國(guó)鐵路廣州局集團(tuán)有限公司、中國(guó)鐵路南寧局集團(tuán)有限公司配合完善配合中鐵特貨取得土地使用權(quán)、辦理土地使用權(quán)和房屋建筑物權(quán)屬證書。如未能在上述期限內(nèi)辦理完成授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)，導(dǎo)致發(fā)行人無法取得上述土地使用權(quán)及地上房屋的權(quán)屬證書，將對(duì)因此給發(fā)行人造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，并采取其他替代措施解決該等歷史遺留問題。中鐵特貨經(jīng)營(yíng)狀況良好，不存在因前述房屋、土地問題而無法持續(xù)、正常經(jīng)營(yíng)的情形。”
（3）國(guó)鐵集團(tuán)及中國(guó)鐵投承諾：“本企業(yè)進(jìn)一步承諾，將全額承擔(dān)由于上述土地、房產(chǎn)瑕疵事項(xiàng)所致的一切風(fēng)險(xiǎn)、損失及法律責(zé)任，保證中鐵特貨不致因此遭到損失或承擔(dān)法律責(zé)任。承諾人承諾在相關(guān)損失發(fā)生之日起30日內(nèi)對(duì)中鐵特貨進(jìn)行足額補(bǔ)償，前述損失包括但不限于行政處罰、搬遷費(fèi)用、相關(guān)設(shè)施的拆除費(fèi)用、因影響正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的損失等。”
3、物流運(yùn)輸安全風(fēng)險(xiǎn)
公司主要通過鐵路運(yùn)輸?shù)姆绞教峁┥唐菲嚭屠滏溛锪鞣?wù)。在運(yùn)輸過程中，可能存在因不可抗力或人為疏失因素而造成車輛損壞或者冷鏈物流環(huán)節(jié)出現(xiàn)“斷鏈”現(xiàn)象導(dǎo)致運(yùn)輸品受損變質(zhì)。此外，若在物流運(yùn)輸過程中發(fā)生安全事故，則可能導(dǎo)致公司面臨向相關(guān)方賠償、交通運(yùn)輸工具損毀等風(fēng)險(xiǎn)。
4、鐵路運(yùn)輸調(diào)度的風(fēng)險(xiǎn)
公司是國(guó)鐵集團(tuán)旗下的專業(yè)物流服務(wù)供應(yīng)商，依托鐵路路網(wǎng)開展業(yè)務(wù)。鐵路路網(wǎng)客觀上運(yùn)能有上限，且公司開行列車的安排取決于國(guó)鐵集團(tuán)的統(tǒng)一調(diào)度指揮。國(guó)鐵集團(tuán)會(huì)兼顧各鐵路運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)輸經(jīng)營(yíng)工作安排以及運(yùn)輸市場(chǎng)需求和運(yùn)力資源的客觀變化情況，統(tǒng)籌安排客貨列車運(yùn)行。因此，若因鐵路統(tǒng)一調(diào)度而出現(xiàn)運(yùn)輸周轉(zhuǎn)率下降、運(yùn)能短缺的情況，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)產(chǎn)生不利影響。
5、冷鏈物流業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人冷鏈物流業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)-16,451.29萬元、-16,887.75萬元和-19,310.40萬元，毛利率分別為-40.20%、-41.11%和-44.15%，報(bào)告期內(nèi)公司冷鏈物流業(yè)務(wù)處于虧損狀態(tài)。未來隨著冷鏈物流市場(chǎng)逐漸成熟、發(fā)行人冷鏈業(yè)務(wù)體系的完善和規(guī)模化效應(yīng)的提升，預(yù)計(jì)發(fā)行人冷鏈物流業(yè)務(wù)板塊的效益情況將得到改善。然而，若未來冷鏈物流行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)格局、監(jiān)管體制、價(jià)格機(jī)制等方面出現(xiàn)重大不利變化，則發(fā)行人將面臨較為不利的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，存在冷鏈物流業(yè)務(wù)持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（四）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
1、關(guān)聯(lián)交易占比較高的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方購(gòu)買商品及接受勞務(wù)金額分別為498,346.96萬元、547,454.66萬元和524,955.29萬元，占報(bào)告期營(yíng)業(yè)成本比重分別為68.60%、69.57%和67.01%；向關(guān)聯(lián)方銷售商品及提供勞務(wù)金額分別為186,795.32萬元、192,670.98 萬元和169,477.30萬元，占報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入比重分別為23.69%、22.28%和20.04%。
發(fā)行人作為鐵路專業(yè)運(yùn)輸公司，業(yè)務(wù)范圍遍布全國(guó)各地，公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力是擁有針對(duì)商品汽車物流、冷鏈物流、大件貨物物流的鐵路專業(yè)運(yùn)輸設(shè)備和全程物流解決能力。而我國(guó)鐵路資產(chǎn)呈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)遍布全國(guó)，各地區(qū)鐵路資產(chǎn)的管理運(yùn)營(yíng)由各地方鐵路局集團(tuán)負(fù)責(zé)，與包括發(fā)行人在內(nèi)的全國(guó)性專業(yè)鐵路運(yùn)輸企業(yè)各有分工。鑒于鐵路行業(yè)“全程全網(wǎng)”的行業(yè)及業(yè)務(wù)特點(diǎn)，發(fā)行人在提供鐵路物流服務(wù)過程中不可避免地需要使用國(guó)鐵集團(tuán)及其控制的下屬單位的鐵路網(wǎng)絡(luò)、場(chǎng)站設(shè)施，采購(gòu)沿途各鐵路局提供各項(xiàng)路網(wǎng)服務(wù)，按照鐵路系統(tǒng)統(tǒng)一規(guī)定購(gòu)買鐵路運(yùn)輸貨票，通過國(guó)鐵集團(tuán)清算中心取得鐵路運(yùn)費(fèi)收入等，進(jìn)而構(gòu)成相應(yīng)的關(guān)聯(lián)交易。
盡管公司具有獨(dú)立、完整的業(yè)務(wù)體系，能夠獨(dú)立進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策，并且已經(jīng)建立了包括《關(guān)聯(lián)交易管理制度》在內(nèi)的較為完整的內(nèi)部控制制度，嚴(yán)格規(guī)定了重大關(guān)聯(lián)交易的審批程序，保證關(guān)聯(lián)交易定價(jià)公允和公司及股東利益，但由于上述發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的服務(wù)特點(diǎn)、鐵路行業(yè)特殊性和鐵路資產(chǎn)分布的歷史成因，發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在與實(shí)際控制人及其下屬企業(yè)關(guān)聯(lián)交易占比較大的情形，存在因重大關(guān)聯(lián)交易而使中小股東利益受到損害的風(fēng)險(xiǎn)。
2、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，本公司前五名客戶收入占比分別為69.79%、68.56%和62.30%，公司客戶集中度較高主要是由于國(guó)內(nèi)汽車生產(chǎn)制造企業(yè)市場(chǎng)集中度較高，2019年度國(guó)內(nèi)汽車銷量排名前十位的汽車生產(chǎn)企業(yè)銷量合計(jì)占全年汽車銷售總量的90.4%。目前，公司商品汽車物流業(yè)務(wù)以前述排名前列的大型汽車生產(chǎn)廠商及其下屬企業(yè)為核心客戶。因此，汽車生產(chǎn)廠商的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了本公司客戶集中度較高。在未來的經(jīng)營(yíng)過程中，若汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素導(dǎo)致公司主要客戶所生產(chǎn)汽車品牌銷量下滑，可能影響公司的商品汽車物流業(yè)務(wù)量，將會(huì)給公司經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。
3、固定資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期各期末，發(fā)行人的固定資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為1,084,019.41萬元、1,056,097.72萬元和1,013,241.17萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為63.37%、63.43%和59.85%，占比較高。發(fā)行人作為鐵路運(yùn)輸企業(yè)，所擁有的固定資產(chǎn)主要包括為客戶提供鐵路運(yùn)輸服務(wù)的專業(yè)運(yùn)輸車輛及裝備。報(bào)告期內(nèi)，本公司依托該等固定資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了較好的經(jīng)濟(jì)效益，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)。未來，若生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境或下游市場(chǎng)需求等因素發(fā)生不利變化，可能存在繼續(xù)計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)公司的利潤(rùn)造成一定程度的影響。
4、資金清算不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)
由于鐵路行業(yè)“全程全網(wǎng)”的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，為滿足正常業(yè)務(wù)發(fā)展以及保障鐵路物流運(yùn)輸能力的需要，公司在運(yùn)輸作業(yè)時(shí)使用了沿途各鐵路局提供的納入鐵路清算體系的服務(wù)項(xiàng)目，包括承運(yùn)及發(fā)送服務(wù)、到達(dá)作業(yè)服務(wù)、線路使用服務(wù)、機(jī)車牽引服務(wù)、車輛掛運(yùn)服務(wù)等各項(xiàng)路網(wǎng)服務(wù)，并依據(jù)《鐵路專業(yè)運(yùn)輸公司財(cái)務(wù)清算辦法》（鐵財(cái)[2003]143號(hào)）納入鐵路運(yùn)輸清算體系，通過國(guó)鐵集團(tuán)資金清算中心統(tǒng)一結(jié)算公司作為承運(yùn)人享有的鐵路運(yùn)輸收入和前述清算付費(fèi)。報(bào)告期內(nèi)，公司通過資金清算系統(tǒng)結(jié)算鐵路運(yùn)輸收入和相關(guān)清算付費(fèi)，未發(fā)生長(zhǎng)期拖欠的情形。未來，不排除其他運(yùn)輸企業(yè)不能及時(shí)上交清算資金，資金清算系統(tǒng)可能出現(xiàn)資金清算不及時(shí)的問題，進(jìn)而對(duì)公司資金周轉(zhuǎn)及日常業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。
5、固定資產(chǎn)折舊年限風(fēng)險(xiǎn)
公司固定資產(chǎn)的折舊采用年限平均法計(jì)提，根據(jù)鐵路物流運(yùn)輸專用車輛的預(yù)計(jì)使用壽命，公司運(yùn)輸車輛的折舊年限為25年，略長(zhǎng)于同行業(yè)鐵路運(yùn)輸可比公司。若公司參照可比公司將折舊年限調(diào)整為16年，報(bào)告期各期公司的毛利率將分別減少2.50個(gè)百分點(diǎn)、2.35個(gè)百分點(diǎn)和2.42個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)將分別減少凈利潤(rùn)14,760.19萬元、15,231.40萬元和15,351.57萬元，占各期凈利潤(rùn)的比重分別為36.72%、26.82%和43.49%；若公司參照可比公司將折舊年限調(diào)整為20年，報(bào)告期各期公司的毛利率將分別減少1.01個(gè)百分點(diǎn)、0.97個(gè)百分點(diǎn)和0.88個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)將分別減少凈利潤(rùn)5,970.23萬元、6,317.23萬元和5,600.94萬元，占各期凈利潤(rùn)的比重分別為14.85%、11.12%和15.87%，將對(duì)公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。
截至2020年12月31日，公司鐵路物流運(yùn)輸專用車輛的賬面原值為1,421,469.80萬元，占固定資產(chǎn)的比重為94.61%。公司綜合考慮運(yùn)輸車輛的使用維護(hù)說明書、已使用車輛年限情況、各年度損耗維修支出和車輛保養(yǎng)情況等，將運(yùn)輸車輛的折舊年限確定為25年。若公司對(duì)運(yùn)輸車輛可使用壽命的判斷存在重大失誤，或運(yùn)輸車輛未能達(dá)到預(yù)期可使用年限，將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
（五）募集資金投向風(fēng)險(xiǎn)
1、募集資金投向風(fēng)險(xiǎn)
公司本次募集資金將投資于物流倉(cāng)儲(chǔ)基地收購(gòu)項(xiàng)目、冷鏈物流專用車輛和設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目和信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目。盡管公司已經(jīng)針對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了詳細(xì)而謹(jǐn)慎的論證，并對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施的各個(gè)環(huán)節(jié)制定了具體的應(yīng)對(duì)措施，但是在項(xiàng)目實(shí)施中仍可能會(huì)出現(xiàn)募集資金不能及時(shí)到位、項(xiàng)目延期執(zhí)行等情況，在項(xiàng)目完成后也可能會(huì)出現(xiàn)政策環(huán)境變化、用戶偏好變化、市場(chǎng)狀況變化等諸多問題，這些都有可能給募投項(xiàng)目的預(yù)期收益帶來較大的影響，從而影響到公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
2、募投項(xiàng)目投產(chǎn)后固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用增加的風(fēng)險(xiǎn)
公司本次募集資金投向包括物流倉(cāng)儲(chǔ)基地收購(gòu)項(xiàng)目、冷鏈物流專用車輛和設(shè)備購(gòu)置項(xiàng)目以及信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目，大部分用于固定資產(chǎn)投資，項(xiàng)目投產(chǎn)后相關(guān)固定資產(chǎn)折舊將大幅增加。由于募集資金投資項(xiàng)目需要一定的實(shí)施周期，短期內(nèi)難以完全產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，其利潤(rùn)需在未來一定期間內(nèi)逐步體現(xiàn)。因此，固定資產(chǎn)折舊增加可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
3、募投項(xiàng)目收購(gòu)不動(dòng)產(chǎn)權(quán)屬瑕疵風(fēng)險(xiǎn)
公司本次擬使用不超過86,395.62萬元募集資金收購(gòu)鐵路沿線倉(cāng)儲(chǔ)物流基地，部分物流基地存在使用的土地性質(zhì)為劃撥用地、尚待辦理授權(quán)經(jīng)營(yíng)處置手續(xù)的情況，對(duì)于該等情況，國(guó)鐵集團(tuán)計(jì)劃在中鐵特貨上市之日起兩年內(nèi)辦理完畢相關(guān)劃撥土地的授權(quán)經(jīng)營(yíng)手續(xù)；同時(shí)該等物流基地地上房產(chǎn)尚未辦理權(quán)屬登記，國(guó)鐵集團(tuán)、中國(guó)鐵投對(duì)此已經(jīng)出具承諾，確認(rèn)該等土地及房屋建筑物均為國(guó)鐵集團(tuán)下屬企業(yè)所有，產(chǎn)權(quán)無糾紛或潛在爭(zhēng)議，將全額承擔(dān)由于上述土地、房產(chǎn)瑕疵事項(xiàng)所致的一切風(fēng)險(xiǎn)、損失及法律責(zé)任，保證中鐵特貨不致因此遭到損失或承擔(dān)法律責(zé)任。盡管如此，該等土地、房產(chǎn)瑕疵情況可能對(duì)公司后續(xù)使用收購(gòu)物流基地帶來不利影響和障礙，提請(qǐng)投資者注意相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
（六）股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)
目前，我國(guó)股票市場(chǎng)具有新興市場(chǎng)不完善、不成熟、股價(jià)波動(dòng)劇烈等典型特征。發(fā)行人的股價(jià)不僅取決于發(fā)行人經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力和發(fā)展前景，而且受到全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)內(nèi)外政治形勢(shì)、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、證券市場(chǎng)供求、投資者心理預(yù)期等方面因素的影響。投資者在投資發(fā)行人的股票時(shí)，需要考慮發(fā)行人股票未來價(jià)格的波動(dòng)和可能涉及的投資風(fēng)險(xiǎn)，并做出審慎判斷。
（七）整體變更設(shè)立股份有限公司時(shí)存在未彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)
截至特貨有限整體變更為股份有限公司的基準(zhǔn)日，賬面未分配利潤(rùn)為-408,586.27萬元，其形成原因包括：一是發(fā)行人作為國(guó)鐵集團(tuán)旗下的專業(yè)物流服務(wù)供應(yīng)商，主要從事的鐵路運(yùn)輸業(yè)務(wù)前期投入大，規(guī)模效應(yīng)門檻高，在達(dá)成規(guī)模效應(yīng)之前不可避免地形成了一定規(guī)模的虧損；二是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)公路超限、超載亂象嚴(yán)重，對(duì)鐵路運(yùn)輸市場(chǎng)造成較大沖擊，加劇了前述虧損的幅度和周期。
經(jīng)過多年發(fā)展，發(fā)行人已經(jīng)實(shí)現(xiàn)完全市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，并跨越了規(guī)模經(jīng)濟(jì)門檻，現(xiàn)階段經(jīng)營(yíng)狀況良好，形成了較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力，報(bào)告期內(nèi)，公司分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤(rùn)40,201.57萬元、56,790.40萬元和35,296.53萬元，導(dǎo)致未彌補(bǔ)虧損形成的原因已經(jīng)消除，改制時(shí)未分配利潤(rùn)為負(fù)的情況對(duì)未來持續(xù)盈利能力不會(huì)產(chǎn)生影響，但仍提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行人歷史上存在虧損的情況。
上述風(fēng)險(xiǎn)為公司主要風(fēng)險(xiǎn)因素，請(qǐng)投資者特別關(guān)注公司首次公開發(fā)行股票 招股說明書“第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素”等有關(guān)章節(jié)，并特別關(guān)注上述風(fēng)險(xiǎn)的描述。敬請(qǐng)廣大投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)，理性投資。
特此公告。
中鐵特貨物流股份有限公司董事會(huì)
2021年9月8日
